EANS-Adhoc: conwert Immobilien Invest SE / conwert mit erfolgreicher Halbjahresbilanz: EBIT steigt um 9 % auf EUR 51,7 Mio.

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25.08.2010

conwert mit erfolgreicher Halbjahresbilanz: EBIT steigt um 9 % auf EUR 51,7 Mio.

+ 2. Quartal zeigt steigende Umsätze in allen Geschäftsbereichen im Vergleich
zum 1. Quartal 2010
+ Deutlich positive Ergebnisentwicklung: EBIT im 1. Halbjahr im Vergleich zum
Vorjahr um 9 % auf EUR 51,7 Mio. gesteigert
+ Erfolgreiche ECO-Übernahme wirkt bereits ab 3. Quartal wert- und
ertragssteigernd

Wien, 25.08.2010. Die börsenotierte conwert Immobilien Invest SE schloss das
1.Halbjahr 2010 mit einer erfreulichen Zwischenbilanz ab. Dabei konnte das
Wohnimmobilienunternehmen die zufriedenstellende operative Performance des
Startquartals im 2. Quartal 2010 deutlich steigern. Die hohe Nachfrage nach
Wohnimmobilien und die forcierten Vertriebsaktivitäten wirkten sich in allen
Geschäftsbereichen positiv aus. So verzeichnete conwert im 2. Quartal 2010 bei
den Vermietungserlösen Zuwächse um +5 % (EUR 41,3 Mio.), bei den
Verkaufsumsätzen um +62 % (EUR 73,3 Mio.) und bei den Dienstleistungserlösen um
+30 % (EUR 10,7 Mio.) im Vergleich zu den ersten drei Monaten des
Geschäftsjahres.

Mit dieser starken operativen Entwicklung im 2. Quartal 2010 konnten in den
ersten sechs Monaten 2010 die Ergebnisniveaus der Vorjahresperiode gehalten
oder sogar übertroffen werden. Bei leicht unter dem Vorjahr liegenden
Umsatzerlösen von EUR 218,0 Mio. im 1. Halbjahr 2010 (1-6/2009: EUR 227,9 Mio.)
erzielte conwert im Vergleich zur Vorjahresperiode ein EBIT-Plus von 9 % auf EUR
51,7 Mio.

Die Vollkonsolidierung der ECO Business-Immobilien AG wird sich ab dem 3.
Quartal 2010 wert- und ertragssteigernd auswirken: So rechnet conwert im Rahmen
der Erstkonsolidierung mit einem positiven Ergebniseffekt von rund EUR 35-50
Mio.

Steigerung bei Vermietungs- und Dienstleistungserlösen

Die Vermietungserlöse steigerte conwert im 1. Halbjahr 2010 im Jahresvergleich
um 0,2 % auf EUR 80,5 Mio. Den Wegfall von Mieteinnahmen durch den Verkauf von
insgesammt 636 Einheiten machte conwert damit im Berichtszeitraum durch Erfolge
im Asset Management wieder wett.

Im Verkaufsgeschäft baute conwert die Umsätze im 2. Quartal 2010 deutlich aus
und erzielte mit EUR 73,3 Mio. einen Zuwachs von 62 % im Vergleich zu den
ersten drei Monaten 2010. Da im Gegensatz zum Vorjahr im 1. Quartal 2010 keine
größeren Paket-Transaktionen stattgefunden haben, gingen die Veräußerungserlöse
in den ersten sechs Monaten auf nunmehr EUR 118,6 Mio. nach EUR 130,2 Mio.
zurück. Erneut erfolgten die Verkäufe signifikant über den IFRS-Buchwerten. Der
IFRS-Verkaufsgewinn belief sich auf EUR 14,3 Mio., die Gewinn-Marge damit auf 14
%. Auf Basis der Gesamtinvestitionskosten erzielte conwert einen cashwirksamen
Gewinn von EUR 20 Mio. bzw. eine Gewinnmarge von 20 %.

Die Dienstleistungserlöse steigerte conwert im 1. Halbjahr 2010 von EUR 33,2
Mio. auf EUR 37,1 Mio. Davon wurden EUR 18,9 Mio. im Geschäft mit externen
Auftraggebern erwirtschaftet, was einer 9 %-Steigerung zum Vorjahreswert von
EUR 17,4 Mio. entspricht. Stark entwickelte sich dabei vor allem das 2. Quartal
2010, in dem in Österreich und Deutschland bedeutende Vermittlungs- und Asset
Management-Aufträge umsatzwirksam wurden.

Positive Ertragskennzahlen und Cash-Erträge

conwert erzielte im 1. Halbjahr 2010 deutlich positive Ergebnisse. Durch die
operativ starke Entwicklung konnten die Ergebnisniveaus trotz fehlender
Sondererträge aus dem Rückkauf von Wandelschuldverschreibungen (EUR 0,5 Mio.
nach EUR 10,2 Mio. im 1. Halbjahr 2009) gehalten oder sogar übertroffen werden.
Bei geringeren Umsätzen erwirtschaftete conwert ein Betriebsergebnis vor Zu- und
Abschreibungen von EUR 50,6 Mio. (1-6/2009: EUR 55,6 Mio.). Die
Werthaltigkeit der conwert-Immobilien, die Erfolge des Asset Managements sowie
das weiter verbesserte Marktumfeld spiegelten sich im Neubewertungsergebnis von
EUR 6,2 Mio., nach EUR -3,1 Mio. in der Vorjahresperiode wider. Das
Betriebsergebnis EBIT steigerte conwert um 9 % auf EUR 51,7 Mio. (1-6/2009: EUR
47,3 Mio.) Das Finanzergebnis lag mit EUR -34,3 Mio. unter dem Vorjahreswert
(1-6/2009: EUR -29,8 Mio.). Das Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) war dennoch
klar positiv und lag mit EUR 17,4 Mio. auf Vorjahresniveau (1-6/2009: EUR 17,5
Mio.). Das Konzernergebnis nach Ertragsteuern erhöhte conwert um 4 % auf EUR
14,0 Mio. Das unverwässerte Ergebnis pro Aktie lag mit EUR 0,15 ebenfalls in
etwa auf dem Niveau des Vorjahres (1-6/2009: EUR 0,17). Auch die operativen
Cash-Kennzahlen zeigten in den ersten sechs Monaten solide Werte: Beim Net
Rental Income (NRI) erwirtschaftete conwert EUR 47,2 Mio. (1-6/2009: EUR 48,1
Mio.) und bei den Cash-Erträgen (FFO) trotz Wegfalls der Erlöse aus dem Rückkauf
von Wandelschuldverschreibungen EUR 27,4 Mio. (1-6/2009: EUR 44,4 Mio.).

Wertstabiles Immobilien-Portfolio - NAV bei EUR 15,20 je Aktie

Im 1. Halbjahr 2010 wurde das Immobilien-Portfolio im Vergleich zum 31.12.2009
um EUR 103,6 Mio. auf EUR 2.261 Mio. ausgebaut. Das Portfolio bestand zum
30.6.2010 aus 1.787 Immobilien mit einer Gesamtnutzfläche von 2,05 Mio. m².

Das Bilanzvolumen erhöhte sich gegenüber dem 31.12.2009 um 5 % auf EUR 3.107,9
Mio. Das ausgewiesene Eigenkapital der conwert erhöhte sich insbesondere
aufgrund der Wiederveräußerung eigener Aktien von EUR 1.279,9 Mio. zum
Jahresende 2009 auf EUR 1.296,7 Mio. zum 30.6.2010. Die Eigenkapitalquote war
mit 42 % auf unverändert hohem Niveau (12/2009: 43 %). Das Nettovermögen je
Aktie reduzierte sich jedoch aufgrund der höheren Aktienanzahl
(Wiederveräußerung von 6.296.699 eigenen Aktien) zum Stichtag im Vergleich zum
Jahresende 2009 von EUR 15,68 auf EUR 15,20. Damit liegt der Aktienkurs
allerdings immer noch um rund 40 % unter dem NAV.

Bestätigung des positiven Ausblicks für 2010

Für die Wohnimmobilienmärkte in Österreich und Deutschland erwartet conwert
eine anhaltend stabile Entwicklung. Insbesondere Metropolregionen sollten vom
erwarteten wirtschaftlichen Aufschwung und dem kontinuierlichen
Bevölkerungszuwachs profitieren. Neben dem bereits bestehenden
Nachfrageüberhang ist aufgrund der unverändert niedrigen Neubautätigkeit vor
allem in guten Lagen mit weiter steigenden Preisen und Mieten zu rechnen. Hinzu
kommt eine anhaltend starke Nachfrage nach hochwertigen Wohnimmobilien als
inflationsgeschützte Anlageform.

In diesem Umfeld rechnet conwert mit einer weiterhin positiven operativen
Geschäftsentwicklung. conwert wird den Leerstand im Immobilien-Portfolio
zusätzlich reduzieren. Die Vermietungserlöse werden aufgrund von
Neuvermietungen, Mietanhebungen sowie Neuakquisitionen im 2. Halbjahr über dem
Niveau des 1. Halbjahres liegen.

Im Verkaufsgeschäft sind zahlreiche Transaktionen in Vorbereitung. Für das
Gesamtjahr plant conwert daher unverändert einen Verkaufsumsatz von rund 10
% des aktuellen Immobilienbestandes bzw. EUR 275 Mio. Die Verkaufsmargen sollen
dabei auf den bisher erzielten historischen Niveaus (10-15 % IFRS-Gewinnmarge)
zu liegen kommen. Insgesamt wird das Immobilien-Portfolio im Vergleich zum
Jahresendwert 2009 durch die Übernahme des ECO-Immobilien-Portfolios deutlich
wachsen.

Im Segment Immobilien-Dienstleistungen liegt der Fokus auf dem weiteren Ausbau
des Drittgeschäfts. Insbesondere im Bereich Asset-Management für Fremdfonds
sieht conwert weitere Wachstumsmöglichkeiten.

Sofern sich Kapitalmarkt und Realwirtschaft wie erwartet stabil entwickeln,
rechnet conwert mit einer Fortsetzung der positiven operativen
Unternehmensentwicklung. Zusätzlich wird sich die Vollkonsolidierung der ECO ab
dem 3. Quartal 2010 wert- und ertragssteigerend auswirken. Die gute
Ergebnisentwicklung des Jahres 2009 sollte damit im Geschäftsjahr 2010
übertroffen und ein dementsprechend dividendenfähiger Ertrag erzielt werden.

Der Finanzbericht 1-6/2010 der conwert Immobilien Invest SE steht auf der
Website www.conwert.at zur Verfügung.

Ertragskennzahlen
                                   1-6/2010   1-6/2009   Veränderung 1-12/2009
Vermietungserlöse EUR Mio.             80,5       80,3             -     162,3
Veräußerungserlöse EUR Mio.           118,6      130,2           -9%     361,3
Umsatzerlöse Dienstleistungen EUR Mio. 18,9       17,4            9%      36,6
Umsatzerlöse EUR Mio.                 218,0      227,9           -4%     560,1
EBITDA EUR Mio.                        50,6       55,6           -9%     105,0
Betriebsergebnis (EBIT) EUR Mio.       51,7       47,3            9%      94,9
Funds from Operations (FFO)1) EUR Mio. 27,4       44,4          -38%      72,6
Net Rental Income (NRI) EUR Mio.       47,2       48,1           -2%      94,6
Cash Profit 2) EUR Mio.                26,8       44,3          -40%      68,0
Unverwässertes Ergebnis/Aktie EUR      0,15       0,17          -12%      0,29
Verwässertes Ergebnis/Aktie EUR        0,15       0,17          -12%      0,29
Funds from Operations/Aktie EUR        0,34       0,55          -38%      0,90

Bilanzkennzahlen
                                     6/2010   6/2009   Veränderung   12/2009
Bilanzsumme EUR Mio.                3.107,9  2.976,8             4%  2.962,5
Lgfr. Kreditverbindl. EUR Mio.      1.006,2    970,3             4%    968,3
Kfr. Kreditverbindl. EUR Mio.         268,8    327,6           -18%    320,8
Eigenkapital EUR Mio.               1.296,7  1.273,2             2%  1.279,9
Eigenkapitalquote %                    41,7     42,8              -     43,2
Gearing %                             120,6    116,5              -    115,0
Buchwert (NAV)/Aktie EUR               15,2    15,56            -2%    15,68

Immobilienkennzahlen
                                     6/2010   6/2009   Veränderung   12/2009
Anzahl Immobilien Anz.                1.787    1.699             5%     1.752
Mieteinheiten Anz.                   24.720   24.301             2%    24.548
Gesamtnutzfläche m²              2.048.719 1.990.205             3% 2.018.254
Immobilienvermögen EUR Mio.        2.621,0   2.519,1             4%   2.517,4

1) FFO: Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) - Nettogewinn Zeitwertanpassung +
Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu IFRS-Veräußerungsgewinne + Abschreibungen
+ unbare Teile Finanzergebnis und Investitionskosten
2) Cash Profit: FFO - tatsächlich liquiditätswirksame Steuern

Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Einschätzungen und Aussagen, die auf
Basis aller zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen
getroffen wurden. Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem
Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. conwert weist darauf hin, dass
die tatsächlichen Gegebenheiten und damit auch die tatsächlichen Ergebnisse
aufgrund verschiedenster Faktoren von den in dieser Mitteilung dargestellten
Erwartungen abweichen können.

Rückfragehinweis:
conwert Immobilien Invest SE,
Mag. Peter Sidlo, Leiter Konzernkommunikation - Investor Relations,
T +43 / 1 / 521 45-250,
E [email protected]

Metrum Communications GmbH,
Mag. (FH) Roland Mayrl,
T +43 / 1 / 504 69 87-331,
E [email protected]
Ende der Mitteilung euro adhoc
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Emittent: conwert Immobilien Invest SE
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Telefon: 52145-0
FAX: 52145-111
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WWW: http://www.conwert.at
Branche: Immobilien
ISIN: AT0000697750
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Börsen: Amtlicher Handel: Wien
Sprache: Deutsch

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