EANS-Adhoc: conwert im 1. Quartal 2010 mit zufriedenstellender operativer Entwicklung - deutlich positive Ergebnisse

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26.05.2010

Wien, 26.05.2010. Die börsennotierte conwert Immobilien Invest SE hat im 1.
Quartal 2010 eine operativ zufriedenstellende Entwicklung mit stabilen
Vermietungs- und Dienstleistungserlösen verzeichnet. Im Verkaufsgeschäft
konnten erneut attraktive Preise und hohe Verkaufsmargen erzielt werden.
Ausbleibende Paket-Transaktionen führten jedoch zu unter dem Vorjahresniveau
liegenden Verkaufserlösen. Die Umsatzerlöse beliefen sich somit auf EUR 92,7
Mio. nach EUR 115,4 Mio. im 1. Quartal 2009. Das Betriebsergebnis vor Zu- und
Abschreibungen EBITDA betrug EUR 24,9 Mio. (1-3/2009: EUR 26,9 Mio.), das
Betriebsergebnis (EBIT) EUR 22,2 Mio. (EUR 24,2 Mio.).

+ Stabile Vermietungs- und Dienstleistungserlöse

conwert nutzte die anhaltend gute Nachfrage nach Wohnimmobilien im Startquartal
2010. Durch Neuvermietungen sowie den Verkauf von Objekten konnte der Leerstand
von 18,3 % im 1. Quartal 2009 auf nunmehr 17,3 % reduziert werden, gleichzeitig
wurde im 1. Quartal ein Neubaudevelopment in der Slowakei mit 6.000 m²
fertiggestellt und dem Vertrieb zur Neuvermietung übergeben. Die Mieterträge
wurden auf Like-for-Like-Basis um 2,8 % und somit deutlich über der
Inflationsrate erhöht. Dadurch konnten die Vermietungserlöse trotz des Verkaufs
fertig entwickelter, zu Marktpreisen vermieteter Objekte stabil bei EUR 39,2
Mio. (1-3/2009: EUR 40,0 Mio.) gehalten werden.

Im traditionell nachfrageschwächeren 1. Quartal lag der Fokus im
Verkaufsgeschäft auf der ertragsstarken Veräußerung von Eigentumswohnungen und
kleineren Einzelliegenschaften. Die Verkäufe erfolgten so erneut deutlich über
den IFRS-Buchwerten: Die Gewinnmarge belief sich auf 17 % und lag damit über
dem Vorjahreswert von 13 %. Der IFRS-Verkaufsgewinn lag bei EUR 6,7 Mio. Auf
Basis der Anschaffungskosten konnte ein cashwirksamer Gewinn von EUR 9,4 Mio.
erzielt werden. Da im Gegensatz zum Vorjahr im Berichtszeitraum jedoch keine
größeren Paket-Transaktionen stattgefunden haben, gingen die Veräußerungserlöse
auf nunmehr EUR 45,3 Mio. nach EUR 67,3 Mio. zurück.

Bei den Dienstleistungserlösen verzeichnete conwert im 1. Quartal eine stabile
Entwicklung. Insgesamt stiegen die Erlöse insbesondere aufgrund der
voranschreitenden Überführung von Bestandsimmobilien in die eigene
Immobilienverwaltung im Vergleich zum Vorjahr um 15 % auf EUR 17,3 Mio. Davon
wurden 47 % bzw. EUR 8,2 Mio. im Geschäft mit externen Auftraggebern
erwirtschaftet.

+ Positive Ertragskennzahlen und Cash-Erträge

Aufgrund der operativ zufriedenstellenden Entwicklung erwirtschaftete conwert
im 1. Quartal 2010 deutlich positive Ergebnisse. Der volumensmäßige Rückgang im
Verkaufsgeschäft konnte auf der Ergebnisseite aber auch durch den Fokus auf
ertragsstarke Einzeltransaktionen nicht vollständig wettgemacht werden. Im 1.
Quartal 2009 hatte conwert aus dem Rückkauf von Wandelschuldverschreibungen
zudem einen außerordentlichen, positiven Ergebniseffekt von EUR 7,8 Mio.
erzielt, sodass die Ertragskennzahlen nunmehr unter den hohen Niveaus der
Vorjahresperiode zu liegen kamen. Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen
(EBITDA) belief sich auf EUR 24,9 Mio. (1-3/2009: EUR 26,9 Mio.). Das
Bewertungsergebnis fiel wie bereits im Vorjahr neutral aus (EUR -0,2 Mio. nach
EUR -0,1 Mio.), sodass ein Betriebsergebnis (EBIT) von EUR 22,2 Mio. (1-3/2009:
EUR 24,2 Mio.) erzielt wurde. Das Finanzergebnis lag mit EUR -16,8 Mio. unter
dem Wert der Vorjahresperiode von EUR -13,6 Mio. Das Konzernergebnis nach
Ertragsteuern war mit EUR 4,1 Mio. (1-3/2009: EUR 7,4 Mio.) positiv. Das
unverwässerte Ergebnis je Aktie betrug EUR 0,05 (1-3/2009: 0,08). Bei den Cash-
Erträgen (FFO) erwirtschaftete conwert EUR 13,0 Mio. (1-3/2009: EUR 23,9 Mio.).

+ Wertstabiles Immobilien-Portfolio - Buchwert bei EUR 15,84 je Aktie

Zum Stichtag 31. März 2010 blieb das Eigenkapital der conwert mit EUR 1.266,6
Mio. im Vergleich zum Ende 2009 (EUR 1.279,9 Mio.) stabil. Die
Eigenkapitalquote war mit 41 % auf unverändert hohem Niveau (12/2009: 43 %).
Die liquiden Mittel lagen zum Stichtag 31. März bei EUR 165,0 Mio. und damit
signifikant über dem Wert zum Jahresende 2009 von EUR 61,6 Mio.

Das Nettovermögen je Aktie (Buchwert (NAV)/Aktie) stieg im Vergleich zum
Jahresende 2009 von EUR 15,68 auf EUR 15,84. Damit lieg der Aktienkurs immer
noch um rund 45 % unter dem NAV.

+ Positiver Ausblick für 2010 - Verkaufstransaktionen in Vorbereitung

Für die Wohnimmobilienmärkte in Österreich und Deutschland erwartet conwert
eine anhaltend stabile Entwicklung. Insbesondere Metropolregionen sollten vom
erwarteten wirtschaftlichen Aufschwung und dem kontinuierlichen
Bevölkerungszuwachs profitieren. Neben dem bereits bestehenden
Nachfrageüberhang ist aufgrund der unverändert niedrigen Neubautätigkeit vor
allem in guten Lagen mit weiter steigenden Preisen und Mieten zu rechnen. Hinzu
kommt eine anhaltend starke Nachfrage nach hochwertigen Wohnimmobilien als
inflationsgeschützte Anlageform.

In diesem Umfeld rechnet conwert mit einer weiterhin positiven operativen
Geschäftsentwicklung. conwert wird den Leerstand im Immobilien-Portfolio weiter
reduzieren. Die mit 1. April 2010 um 3,8 % angehobenen Richtwertmieten in
Österreich werden sich zusätzlich positiv auf die Vermietungserlöse auswirken.
Im Verkaufsgeschäft sind zahlreiche Transaktionen in Vorbereitung. Im 2.
Quartal ist somit mit steigenden Verkaufsumsätzen zu rechnen. Für das
Gesamtjahr plant conwert daher unverändert einen Verkaufsumsatz von rund 10 %
des aktuellen Immobilienbestandes bzw. EUR 275 Mio. Die Verkaufsmargen sollen
dabei auf den bisher erzielten historischen Niveaus (10-15 % IFRS-Gewinnmarge)
zu liegen kommen. Insgesamt sollen im Geschäftsjahr 2010 die Zukäufe die
Verkäufe jedoch übersteigen.

Im Segment Immobilien-Dienstleistungen liegt der Fokus auf dem weiteren Ausbau
des Drittgeschäfts. Insbesondere im Bereich Asset-Management für Fremdfonds
sieht conwert weitere Wachstumsmöglichkeiten.

Sofern die aktuellen Kapitalmarktturbulenzen keine nachhaltigen Auswirkungen
auf die Realwirtschaft und auf die Finanzierungsmöglichkeiten der
Immobilienwirtschaft haben, rechnet conwert mit einer Fortsetzung der positiven
operativen Unternehmensentwicklung. Für das Gesamtjahr 2010 wird
dementsprechend eine Ergebnisentwicklung erwartet, die an die Erfolge des
Jahres 2009 anschließt.

Der Finanzbericht 1-3/2010 der conwert Immobilien Invest SE steht auf der
Website www.conwert.at zur Verfügung.

Ertragskennzahlen
                                    1-3/2010  1-3/2009  Veränderung  1-12/2009
Vermietungserlöse           EUR Mio.   39,2       40,0      -2 %         162,3
Veräußerungserlöse          EUR Mio.   45,3       67,3     -33 %         361,3
Umsatzerlöse 
   Dienstleistungen         EUR Mio.    8,2        8,1      +1 %          36,6
Umsatzerlöse                EUR Mio.   92,7      115,4     -20 %         560,1
Ergebnis vor Zu- und
   Abschreibungen (EBITDA)  EUR Mio.   24,9       26,9      -7 %         105,0
Betriebsergebnis (EBIT)     EUR Mio.   22,2       24,2      -8 %          94,9
Funds from 
   Operations (FFO)1)       EUR Mio.   13,0       23,9     -46 %          72,6
Net Operating Income (NOI)  EUR Mio.   23,3       23,6      -1 %          94,6
Cash Profit2)               EUR Mio.   13,0       23,8     -46 %          68,0
Unverwässertes Ergebnis/Aktie    EUR     0,05      0,08    -38 %           0,29
Verwässertes Ergebnis/Aktie      EUR     0,05      0,08    -38 %           0,29
Funds from Operations/Aktie      EUR     0,16      0,29    -45 %           0,90

Bilanzkennzahlen
                                       3/2010      3/2009  Veränderung  12/2009
Bilanzsumme                 EUR Mio.   3.056,8     3.006,8    +2 %      2.962,5
Langfristige 
   Kreditverbindlichkeiten  EUR Mio.     978,9     1.007,7    -3 %        968,3
Kurzfristige 
   Kreditverbindlichkeiten  EUR Mio.     289,8       323,3   -25 %        320,8
Eigenkapital                EUR Mio.   1.266,6     1.261,7       -      1.279,9
Eigenkapitalquote           %             41,4        42,0       -         43,2
Gearing                     %            118,7       120,3       -        115,0
Buchwert (NAV)/Aktie        EUR          15,84       15,39    +3 %        15,68

Immobilienkennzahlen
                                        3/2010    3/2009   Veränderung  12/2009
Anzahl Immobilien        Anz.           1.746       1.696      +3 %      1.752
Mieteinheiten            Anz.          24.576      24.659      +0 %     24.548
Gesamtnutzfläche         m²         2.019.795   2.033.158      -1 %  2.018.254
Immobilienvermögen       EUR Mio.     2.533,2     2.543,6      +0 %    2.517,4

1) FFO: Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) - Nettogewinn Zeitwertanpassung +
Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu IFRS-Veräußerungsgewinne + Abschreibungen
+ unbare Teile Finanzergebnis und Investitionskosten
2) Cash Profit: FFO - tatsächlich liquiditätswirksame Steuern

Ende der Ad-hoc-Mitteilung
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Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Einschätzungen und Aussagen, die
auf
Basis aller zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden
Informationen
getroffen wurden. Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu
dem
Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. conwert weist darauf hin,
dass
die tatsächlichen Gegebenheiten und damit auch die tatsächlichen
Ergebnisse
aufgrund verschiedenster Faktoren von den in dieser Mitteilung
dargestellten
Erwartungen abweichen können.

Rückfragehinweis:
conwert Immobilien Invest SE
Mag. Johann Kowar, Vorsitzender des Geschäftsführenden Direktoriums
T +43 / 1 / 521 45-200
E [email protected]

Mag. Peter Sidlo, Leiter Konzernkommunikation - Investor Relations
T +43 / 1 / 521 45-250
E [email protected]

Metrum Communications
Mag. (FH) Roland Mayrl
T +43 / 1 / 504 69 87-331
E [email protected]
Ende der Mitteilung euro adhoc
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Emittent: conwert Immobilien Invest SE
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FAX: 52145-111
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Branche: Immobilien
ISIN: AT0000697750
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Börsen: Amtlicher Handel: Wien
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