EANS-Adhoc: Bank Sarasin + Cie AG / Résultats annuels 2009 de la Banque Sarasin & Cie SA : Stratégie de croissance toujours couronnée de succès

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Communiqué Adhoc transmis par euro adhoc. L'émetteur est tenu responsable du
contenu.
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02.03.2010

Augmentation des actifs sous gestion au niveau record de CHF 93,7 milliards
(+34%) - Progression de 18% des apports nets de fonds (CHF 12,5 milliards) -
Produit d´exploitation en hausse de 8% à CHF 673,9 millions - Réévaluation de la
participation financière dans NZB Holding - Résultat ajusté du groupe en
progression de 6% à CHF 121,7 millions - Relèvement du dividende de CHF 0,65 à
CHF 0,90

Acquisition de nombreux nouveaux clients - Volume record d´actifs sous gestion
En progression de 18% par rapport au total des actifs sous gestion au 31.12.2008
les apports nets de fonds de CHF 12,5 milliards enregistrés durant l´exercice
2009 témoignent des excellents résultats obtenus en matière d´acquisition de
clients. L´objectif fixé pour 2009, à savoir un afflux d´argent frais de 10% ou
CHF 7 milliards a donc été largement surpassé. La performance des placements et
les gains de change ont contribué à hauteur de CHF 11,9 milliards à la
progression de la masse sous gestion. Les mandats gérés par la banque ont
réalisé des performances remarquables grâce à l´appréciation correcte des
marchés par l´équipe d´analystes de la Banque Sarasin et au renforcement
substantiel de la quote-part d´actions décidé précocement sur cette base. En
l´espace d´un an, le volume des actifs gérés par le groupe Sarasin est passé de
CHF 69,7 milliards au niveau record de CHF 93,7 milliards le 31 décembre 2009.

Amélioration de la situation bénéficiaire au deuxième semestre 2009
Le produit d´exploitation du groupe Sarasin a augmenté de 8% pour s´établir à
CHF 673,9 millions (chiffre 2008 ajusté: CHF 626,5 millions). Après un début
d´année difficile en raison de la baisse des marchés boursiers au premier
trimestre, la situation bénéficiaire du groupe s´est sensiblement améliorée. Le
résultat des opérations de commissions et des prestations de services, qui
représente presque 60% des produits de la banque, a bondi à CHF 228,0 millions
au deuxième semestre (1S 2009: CHF 170,5 millions) pour atteindre CHF 398,5
millions sur l´ensemble de l´exercice 2009, un montant correspondant
pratiquement à celui l´exercice précédent (2008: CHF 399,0 millions).

Christoph Ammann, président du conseil d´administration de la Banque Sarasin &
Cie SA
«Notre modèle d´affaires prudent et la mise en œuvre conséquente de notre
stratégie de croissance nous ont permis de dégager des résultats réjouissants en
2009. La note AAA de notre actionnaire majoritaire Rabobank, la solidité de
notre propre bilan et notre politique d´affaires durable inspirent confiance à
nos clients et à nos actionnaires - un capital inestimable en cette période
d´incertitude.»

Joachim H. Straehle, CEO de la Banque Sarasin & Cie SA
«La rapide croissance enregistrée ces deux dernières années me porte à croire
que le volume des actifs sous gestion dépassera CHF 100 milliards dès le
deuxième semestre 2010, pour autant bien sûr que les marchés restent stables.
C´est pourquoi nous nous attacherons cette année à améliorer durablement notre
rentabilité plutôt qu´à dynamiser encore notre croissance.»

Gestion efficace des coûts
Grâce à la gestion efficace des coûts, les charges d´exploitation n´ont
progressé que de 5% à CHF 486,8 millions (2008: CHF 464,7 millions) durant
l´exercice sous revue. Le contrôle rigoureux des frais généraux a entraîné une
réduction de 9% à CHF 128,0 millions de ce poste (2008: CHF 140,6 millions). Les
frais de personnel se sont accrus de 11% à CHF 358,8 millions (2008: CHF 324,2
millions), alors que l´effectif du personnel moyen a augmenté de 14%. Le cost
income ratio (charges d´exploitation y compris amortissements/produit
d´exploitation) est resté pratiquement inchangé à 77,1% (chiffre 2008 ajusté:
77,9%).

Réévaluation de la participation financière dans NZB Holding
Dans le cadre de sa restructuration et sa réorientation stratégique, la NZB a
prévu de maintenir le modèle d´entreprise actuel et de faire entrer de nouveaux
actionnaires issus du cercle des collaborateurs et de son conseil
d´administration dans le pool d´actionnaires détenant 60% du capital. En
conséquence, la Banque Sarasin renonce à acquérir la majorité du capital de la
holding, mais conserve sa participation de 40%. Les deux banques continueront
d´opérer de manière complètement indépendante. En vertu du principe de
précaution, la Banque Sarasin a réévalué sa participation de 40% dans NZB
Holding et procédé à un amortissement de CHF 70,2 millions. Cet effet non
récurrent est ajusté dans les résultats annuels afin de permettre une
comparaison de la performance opérationnelle de la Banque Sarasin.

Le bénéfice consolidé du groupe Sarasin ajusté a crû de 6% à CHF 121,7 millions
(chiffre 2008 ajusté: CHF 114,4 millions). L´objectif de dégager un bénéfice
opérationnel ajusté du même ordre de grandeur que celui de l´exercice précédent
a donc également été surpassé. Compte tenu de cet amortissement unique, le
résultat du groupe est CHF 51,5 millions (2008: CHF 106,8 millions).

Multiplication par deux à CHF 11,9 milliards des actifs gérés selon une approche
durable
À part les investissements dans la croissance future, la durabilité est un
élément essentiel de la stratégie du groupe Sarasin. La demande
d´investissements durables et de mandats gérés selon une approche durable est
très vive. La crise financière a clairement montré aux clients privés et
institutionnels la valeur ajoutée apportée par l´analyse de durabilité. Le
marché des capitaux signale explicitement que les entreprises durables sont
considérées comme des contreparties de crédit plus solides. Actuellement,
environ un huitième des actifs gérés par le groupe Sarasin est investi selon des
critères durables: leur volume a doublé à CHF 11,9 milliards (2008: CHF 6,0
milliards) en l´espace d´un an. Cette forte progression s´explique aussi bien
par la décision de gérer les mandats de la clientèle privée en Suisse selon
l´approche durable que par l´acquisition de nouveaux mandats et les
souscriptions de parts des fonds durables de Sarasin.

Sarasin Asset Management: à nouveau primé en 2009 pour sa focalisation claire,
son approche disciplinée et son souci du détail
Hormis les placements durables, les deux autres styles de gestion du groupe
Sarasin - les gestions de fortune thématique et quantitative - ont également
suscité un vif intérêt. Cette dynamique reflète la position concurrentielle
forte de Sarasin, qui se manifeste dans l´afflux réjouissant d´argent frais,
dans les excellentes performances des portefeuilles et dans les nombreuses
distinctions internationales décernées à l´établissement. Les fonds de placement
phares et les mandats discrétionnaires de Sarasin ont dégagé un rendement
impressionnant aussi bien en termes relatifs qu´en termes absolus. 99% des
produits de placement de Sarasin affichent une performance positive - à deux
chiffres dans plus de la moitié des cas.

Un bilan toujours solide
Entre la fin 2008 et la fin 2009, les fonds propres de la banque se sont accrus
de CHF 98,5 millions ou 8%, passant de CHF 1 193,2 millions à CHF 1 291,7
millions à la suite du bénéfice du groupe et de l´exercice des options cash ou
titres (COTO). La nette progression du total du bilan liée à l´augmentation des
actifs sous gestion se reflète dans le recul à 8,4% du ratio de fonds propre en
date du 31.12.2009 (31.12.2008: 9,4%). Le ratio BRI de catégorie 1 (fonds
propres de base en pour cent des actifs pondérés du risque) est passé de 15,2%
en 2008 à 16,3% à la fin 2009. La Banque Sarasin bénéficie d´un capital de
confiance supplémentaire grâce à l´appui de son actionnaire majoritaire
Rabobank, dont la note AAA décernée par les agences de notation Moody´s et
Standard & Poor´s atteste une solidité à toute épreuve.

Propositions à l´assemblée générale
Les mandats de Messieurs Christoph Ammann, Hubertus Heemskerk et Sipko N. Schat
arriveront à son terme à la date de l´assemblée générale du 27 avril 2010. Le
conseil d´administration proposera à l´assemblée générale la réélection de
Christoph Ammann ainsi que d´Hubertus Heemskerk et Sipko N. Schat, qui
représentent l´actionnaire majoritaire Rabobank. Le conseil d´administration
proposera en outre le versement d´un dividende de CHF 0,90 par action nominative
B.

Perspectives : les actifs sous gestion pourraient atteindre les CHF 100
milliards visés dès 2010
En 2009, la Banque Sarasin a légèrement freiné ses investissements dans la
croissance future du groupe, mais entend se rapprocher à nouveau du montant des
investissements à moyen terme en 2010 et renforcer encore ses équipes de
conseillers à la clientèle. Avec l´objectif d´un afflux net de capitaux de 10%,
la Banque Sarasin souhaite poursuivre sa croissance en 2010. En ce qui concerne
les nouvelles normes relatives à l´assistance administrative élargie en matière
fiscale reprises dans les accords bilatéraux contre la double imposition que la
Suisse devrait signer avec de nombreux Etats étrangers, la Banque Sarasin se
trouve dans une position avantageuse: elle est bien diversifiée au niveau
international et ne redoute pas de retraits massifs de fonds de la clientèle.
Comme l´augmentation des actifs sous gestion aura des effets au niveau des
produits, Sarasin anticipe une nouvelle progression de son résultat
opérationnel. L´amélioration durable de la situation bénéficiaire est l´objectif
prioritaire de la banque en 2010.

La Banque Sarasin a prévu de développer sa base d´affaires sur les marchés de
croissance asiatiques au cours des 18 mois à venir : le site d´Hongkong a obtenu
récemment une licence bancaire et deviendra ainsi la première succursale
étrangère de la Banque Sarasin. En outre, le système informatique Avaloq utilisé
avec succès en Suisse depuis juillet 2003 sera introduit sur les sites
d´Hongkong et de Singapour.

Nouveaux objectifs à moyen terme pour 2015
Le conseil d´administration de la Banque Sarasin a fixé de nouveaux objectifs à
moyen terme et table, d´ici 2015, sur une progression à CHF 150 milliards du
volume corrigé des performances des actifs sous gestion. Malgré le durcissement
de la concurrence et les pressions grandissantes sur les marges, la marge brute
doit être nettement améliorée. Enfin, de nouveaux gains d´efficience devraient
permettre d´abaisser sensiblement le cost income ratio. Sur le plan
géographique, la priorité sera mise sur la dynamisation de la croissance des
principaux marchés cibles en Europe, au Moyen-Orient et en Asie. En tant que
banque durable, Sarasin cherche à générer une croissance qualitative rentable
avec des coûts maîtrisés.

Demande de précision:
Dr. Benedikt Gratzl
Head Corporate Communications
T.: +41(61) 277 70 88
[email protected]
Fin du communiqué euro adhoc
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Branche:   Banques
ISIN:      CH0002267737
Indice:    SPI
Bourses:   Marché réglementé: SIX Swiss Exchange 
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