euro adhoc: Bank Sarasin + Cie AG / Geschäftszahlen/Bilanz / Halbjahresergebnis 2008 der Bank Sarasin: Wachstum ungebrochen, Ertragskraft durch schwieriges Marktumfeld belastet (D)

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19.08.2008

Neugeld-Zuwachs von CHF 7,2 Mia. belegt starke Akquisitionsleistung
Der Neugeld-Zufluss von CHF 7,2 Mia. knüpft an die Akquisitionserfolge des
letzten Jahres (1. Halbjahr 2007: CHF 6,0 Mia.; 2. Halbjahr 2007: CHF 5,1 Mia.)
an. Auch ohne die von der AIG Private Bank in die Bank Zweiplus eingebrachten
Kundenvermögen von CHF 2,0 Mia. liegt der operative Neugeldzufluss über der
Zielsetzung. Die Kundenvermögen reduzierten sich - aufgrund negativer
Marktperformance und Wechselkurseffekte - insgesamt um 2% auf CHF 81,4 Mia.
(31.12.2007: CHF 83,0 Mia.).

Konsequente Umsetzung der Ausbaupläne - Bank Sarasin hält ihren Wachstumskurs
Die Investitionen in den Aus- und Aufbau der Standorte und in die Anstellung
erstklassiger Kundenberater (CRMs) werden unabhängig vom Marktumfeld
fortgesetzt. 92 neue CRMs konnten bis Mitte 2008 gewonnen werden. Sie werden
grösstenteils im letzten Quartal 2008 ihre Stelle antreten und erst ab 2009
ertragswirksam sein.

Trotz Wachstums-Investitionen Kostenrückgang auf CHF 210,0 Mio. (1H 2007: CHF
211,2 Mio.)
Der Geschäftsaufwand reduziert sich trotz den Investitionen in die
Expansionsprojekte um 1% auf CHF 210,0 Mio. Aufgrund der intensiveren
Marktbearbeitung und Vorleistungen für das Back-Office der Bank Zweiplus steigen
die Sachaufwendungen um 14%. Die Personalkosten verringern sich dank niedriger
Bonusrückstellungen und trotz Personalaufbau um 6%.

Konzerngewinn reduziert sich auf CHF 75,3 Mio. (1H 2007 bereinigt: CHF 97,3
Mio.)
Die Gesamterträge entwickeln sich aufgrund des schwierigen Marktumfeldes mit CHF
307,5 Mio. rückläufig (-12%). Das Konzernergebnis nach Steuern reduziert sich um
23% auf CHF 75,3 Mio. Die Cost Income Ratio steigt von 60,7% auf 68,3%.

Christoph Ammann, Verwaltungsratspräsident der Bank Sarasin & Cie AG
"Die Bank Sarasin hält ihren Wachstumskurs. Unsere Strategie und die damit
einhergehenden Investitionen sind langfristig angelegt. Mit dem forcierten
Ausbau unserer Standorte und Kundenberaterteams setzen wir nicht auf
kurzfristige Gewinnmaximierung, sondern verfolgen nachhaltig unsere
Wachstumsstrategie und investieren langfristig in die Zukunft der Sarasin
Gruppe."

Joachim H. Strähle, CEO der Bank Sarasin & Cie AG
"Das 1. Halbjahr 2008 hat für uns zwei Seiten: Zum einen widerspiegelt sich das
schwierige Marktumfeld in einer schwächeren Ertragskraft und einem reduzierten
Gewinn. Gleichzeitig konnten wir gemessen am Neugeld an unsere
Akquisitionserfolge des letzten Jahres anknüpfen, unsere Kosteneffizienz
verbessern und unsere Wachstumsinitiativen - allen voran die Bank Zweiplus -
vorantreiben. Der Ausbau in der Schweiz und die Erteilung der Lizenzen in
Deutschland, Bahrain, Katar und Oman zeigen, dass es an allen Standorten
vorwärts geht. Wir sind damit für die Zukunft gerüstet."

Negatives Marktumfeld beeinflusst Geschäftsgang und reduziert Ertragskraft
Das nach wie vor schwierige Marktumfeld prägte die Geschäftsentwicklung der
Bank. Die Zurückhaltung der Investoren, ihr Vermögen anzulegen, schlägt sich bei
den transaktionsabhängigen Erträgen und in einem weiter ansteigenden Anteil der
liquiden Mittel nieder. Die verwalteten Kundenvermögen reduzierten sich
gegenüber Ende 2007 trotz ansprechender Neugeldentwicklung performance- und
wechselkursbedingt um CHF 1,6 Mia. auf CHF 81,4 Mia. (31.12.2007: CHF 83,0
Mia.).

Mit CHF 307,5 Mio. per Mitte 2008 nahm der Betriebsertrag um 12% ab (1H 2007
bereinigt: CHF 348,0 Mio.). Positiv zeigt sich das Zinsengeschäft mit CHF 64,3
Mio. (+31%) dank einer entsprechenden Ausdehnung des Geschäftsvolumens.
Rückläufig entwickelten sich die beiden anderen Ertragspfeiler: Das Kommissions-
und Dienstleistungsgeschäft ging infolge der tieferen Transaktionsvolumen um 11%
auf CHF 202,3 Mio. zurück. Die Einbusse von 27% im Handelserfolg (CHF 41,6 Mio.)
resultiert aus dem rückläufigen kundenbezogenen Handel und aus
Wertverminderungen in eigenen Handelspositionen. Auch der Verlust beim übrigen
Erfolg von CHF -0,8 Mio. entspringt namentlich realisierten Verlusten aus
eigenen Finanzanlagen.

Neugeldzufluss stärkt Marktposition
Der erfolgreiche Netto-Neugeld-Zuwachs in der Höhe von CHF 7,2 Mia. belegt die
kontinuierliche Leistung des Kundenberater-Teams der Sarasin Gruppe. Bereits
darin enthalten sind mit CHF 2,0 Mia. die von der AIG Private Bank in die Bank
Zweiplus eingebrachten Kundenvermögen. "Auch ohne diesen Beitrag", so Joachim H.
Strähle, "liegt unsere operative Akquisitionsleistung mit CHF 5,2 Mia. über den
ursprünglichen Erwartungen und dem definierten Zielkurs. Wir bleiben damit in
der Erfolgsspur des letzten Jahres."

Spitzenleistung bei durchschnittlichem Netto-Neugeld pro Kundenberater
Über die gesamte Gruppe betreute ein Kundenberater (CRM) im Privatkundengeschäft
im Durchschnitt ein Kundenvermögen von CHF 205,9 Mio. Die durchschnittliche
Akquisitionsleistung betrug CHF 19,5 Mio. im ersten Halbjahr 2008 (+9%). Die
durchschnittliche Akquisitionsleistung pro Kundenberater im Geschäft mit
institutionellen Grossanlegern beläuft sich auf CHF 45,6 Mio. (1H 2007: CHF 46,8
Mio.) Das durchschnittlich betreute institutionelle Kundenvermögen beläuft sich
auf CHF 599,6 Mio.

Ausbau des Kundenberaterteams: Konsequente Verfolgung unserer Wachstumsstrategie
Mit der Anstellung von 92 neuen erstklassigen Kundenberatern wurde die
angekündigte Intensivierung in künftiges Wachstum umgesetzt. "Obgleich diese
neuen Kundenberater ihre Verträge bereits unterschrieben haben", erklärt Joachim
H. Strähle, "werden sie grösstenteils erst im letzten Quartal 2008 ihre Stelle
antreten und damit erst ab 2009 ihre Stärke für uns entfalten." Die Anzahl CRM
(inkl. Assistenten) stieg deshalb per Mitte 2008 erst auf 336 an. Der gegenüber
dem Vorjahr verstärkte Ausbau wurde durch ein für die Anstellung
hochqualifizierter Kundenberater attraktives Marktumfeld sowie durch die
Wettbewerbsvorteile begünstigt, welche die Bank Sarasin als fokussierte
Privatbank geniesst.

Kostenentwicklung im Griff
Trotz vielfältigen Investitionen in Wachstumsinitiativen reduziert sich der
Geschäftsaufwand gegenüber dem Vorjahr mit CHF 210,0 Mio. (1H 2007 bereinigt:
CHF 211,2 Mio.) um 1%. Obwohl der Personalbestand (teilzeitbereinigt) um 12% von
1 176 (1H 2007) auf 1 312 (1H 2008) zunahm, gingen die Personalkosten auf CHF
148,7 Mio. (1H 2007: CHF 157,5 Mio.) zurück dank reduzierten Bonusrückstellungen
entsprechend dem Geschäftsverlauf. Zudem verbesserte sich das Verhältnis
zwischen Front- und Back-Office und bewirkte den angestrebten Skaleneffekt. Die
Steigerung von 14% auf CHF 61,3 Mio. beim Sachaufwand erklärt sich aus der
Intensivierung der Marktbearbeitung und den Expansionsprojekten. Ebenfalls wird
in eine weltweit einheitliche IT-Plattform und in die Neupositionierung zwecks
Optimierung der Marketingaktivitäten investiert. Als künftiger Service Provider
der Bank Zweiplus fielen zudem Vorleistungen im Sinne einmaliger Sachkosten in
den Bereichen IT- und Logistik an. Sie werden ab dem 2. Halbjahr 2008 zu
Kosteneinsparungen durch Senkung der Stückkosten im Back-Office führen.

Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841
Im Rahmen ihrer Wachstumsstrategie hat die Bank Sarasin ihren Marktauftritt neu
definiert. "Nachhaltiges Schweizer Private Banking seit 1841" fasst kurz und
knapp zusammen, wofür wir stehen, was wir tun und wie wir handeln. Seit 167
Jahren gilt die Bank Sarasin als angesehene und exklusive Adresse für die
professionelle und qualitätsbasierte Anlage- und Vermögensverwaltung.
Nachhaltigkeit ist ein wichtiger Grundpfeiler ihrer Unternehmensphilosophie und
-führung. Zudem bietet sie bereits seit 20 Jahren nachhaltige Anlagen- und
Vermögensverwaltungskonzepte an. Gegenüber dem Vorjahr stieg der nach
nachhaltigen Kriterien verwaltete Vermögensanteil der Bank um 16% auf CHF 7,8
Mia. (1H 2007: CHF 6,7 Mia.).

Ausblick 2008: Konsequente Umsetzung der Wachstumsinitiativen stärkt zukünftige
Ertragskraft
Betreffend Akquisitionsleistung und Ausbau der Standorte hält die Bank Sarasin
an den für 2008 definierten Zielen fest: Sie ist überzeugt, bis Ende dieses
Jahres den budgetierten Neugeld-Zuwachs in der Höhe von CHF 8,3 Mia. zu erzielen
und die Salesforce um 100 hochkarätige Berater ausbauen zu können. "Gleichzeitig
sehen wir Handlungsbedarf bei der Verbesserung unserer Ertragskraft", so Joachim
H. Strähle. "Zum einen werden sich die Investitionen in langfristig angelegte
Wachstumsinitiativen in den nächsten Jahren auszahlen und positiv im Ergebnis
niederschlagen. Zum anderen haben wir - beispielsweise mit der Bank Zweiplus
oder der Verbesserung des Verhältnisses zwischen Back- und Front-Office -
Massnahmen für die weitere Steigerung unserer Kosteneffizienz ergriffen. Wir
sind damit für die Zukunft gerüstet."

Rückfragehinweis:
Dr. Benedikt Gratzl
Leiter Corporate Communications
Tel +41 61 277 7088
[email protected]

Ende der Mitteilung euro adhoc
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