Jahresbericht der AI-Indizes für 2007 und ein Ausblick für Hedge Fonds Strategien 2008

Wien (OTS) - Der DMX-Directional Markets Index (AT0000A04611)
führt mit einem herausragenden Ergebnis für 2007 von +43.14% die
Liste der Alternative Investment Indizes, die von der
Alternative-Index GmbH aufgelegt werden und an der Wiener Börse
notieren, an.

Der Index hat im direkten Vergleich den FTSE Hedge Directional
Index für das Jahr um 43.16% (43.14% vs. -0.02%) und den MSCI
Systematic Trading Index um 43.05% (43.14% vs. 0.09%) outperformed.
Damit hat die Alternative-Index GmbH ihr Ziel erreicht, investierbare
Alternative Investment Indizes anzubieten, die sich durch ihre
Performance von anderen investierbaren Indizes in der Branche
eindeutig abheben.

Aber auch die anderen Indizes stehen dem DMX in Nichts nach, der
Großteil der Alternative Investment Indizes konnte 2007 durch
positive Erträge überzeugen und die jeweiligen FTSE und MSCI
Vergleichsindizes outperformen.

Alle Alternative Investment        2007      Gesamt-     Mod.  
 Indizes in EUR                               Ertrag      Sharpe

 DMX-Directional Markets Index     +43.14%    +5,698%     1.62  
 MFX-Managed Futures Index          +8.30%    +1,256%     3.38  
 EDX-Event Driven Index             +8.01%      +518%     6.04  
 LSX-Long/Short Equity Index        +3.70%    +1,213%     5.97  
 ARX-Absolute Return Index          +1.22%      +545%     4.24  
 RVX-Relative Value Index           -4.66%      +273%     5.69

Die Alternative Investment Indizes der Alternative-Index GmbH
bieten Investoren eine täglich berechnete, unverzerrte Referenz der
Werteentwicklung alternativer Investmentstrategien.

Prognosen von Salus Alpha für die Performance und das
Risikopotential der verschiedenen Alternative Investment Strategien
2008:

- Event Driven Strategien: Wir erwarten positive Impulse vorwiegend
im Bereich Distressed Securities, da viele Unternehmen durch die
Sub-Prime Krise 2007 gelitten haben. Alle Strategien müssen
jedoch erhöhter Volatilität entgegen sehen. Die Verschlechterung
auf den Kreditmärkten wird die Möglichkeiten für Merger Arbitrage
Manager verringern.

- CTAs und Global Macro: Manager die einen kurzfristigen Ansatz
wählen und mit der erwarteten Volatilität gut umgehen können,
werden optimale Ergebnisse bringen, wogegen Manager, die auf
langfristig trendfolgende Ansätze setzen, Schnittverluste
erleiden werden. Wir erwarten, dass nachdem sich unterschiedliche
Markttrends in der zweiten Jahreshälfte etabliert haben auch die
Trendfolge Manager wieder positive Erträge liefern können.

- Long/Short Equity: Bei dieser Strategie werden wir große
Differenzen in der Rendite zwischen den Managern die wirklich
signifikante Short Positionen einnehmen und denen die im Prinzip
Long-Only Investoren sind und ihre Möglichkeit eine Short
Position einzunehmen nicht ausnutzen, sehen.

- Convertible and Volatility Arbitrage: Durch erhöhte Volatilität
auf den Märkten, werden sich für Volatilitätsarbitrageure gute
Investmentmöglichkeiten bieten. Convertible Arbitageure
profitieren von der Volatilität der Aktienmärkte, die sich
positiv auf die Bewertung ihrer Portfolios auswirkt.

- Fixed Income Arbitrage: Es kommt zu weiteren Verschlechterungen
im US MBS Sektor, sowohl im Sub-Prime als auch Prime Bereich. Die
Krise könnte vom Residential Real Estate auf Commercial Real
Estate überschwappen. Manager mit Short Positionen in diesen
Sektoren werden positive Erträge liefern, wogegen Manager die
weiterhin auf Long Positionen im Hypothekenbereich setzen mit
negativen Erträgen rechnen müssen. Im Corporate Bond und High
Yield Sektor sehen wir weitere Spreadausweitungen, somit
Profitpotential für Manager, die auf der Short-Seite tätig werden
können.

Salus Alpha bietet Produkte in allen AI-Strategien an:
Zertifikate, Derivate und Tracker-Fonds mit täglicher Liquidität und
Europapass.

Rückfragehinweis:
Alternative-Index Ltd.: +41.41.9372588
mailto:public.relations@alternative-index.com

Salus Alpha: +43.1.9572587-0, mailto:public.relations@salusalpha.com

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