KENNAMETAL HERTEL AG: Einigung im Spruchstellenverfahren über Abfindungsangebot und Garantiedividende=

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Fürth/Bay. (ots-Ad hoc-Service) - Die KENNAMETAL HERTEL AG
Werkzeuge + Hartstoffe, Fürth/ Bay., teilt mit, daß sie und ihre
Muttergesellschaft, KENNAMETAL Inc., Latrobe/ Pennsylvania/USA mit
den Antragstellern im Spruchstellenverfahren über die Angemessenheit
des Abfindungsangebots und der Garantiedividende gemäß dem
Beherrschungsvertrag vom 8. Oktober 1993 in einem weiteren
Gerichtstermin am 16. Oktober 1997 einen Vergleich mit Wirkung für
alle außenstehenden Aktionäre abgeschlossen haben. Damit ist das
Spruchstellenverfahren beendet.

Der Vergleich beinhaltet eine Erhöhung der Garantiedividende auf
jährlich DM 12,14 (bisher DM 8,50) je Stammaktie und DM 14,14 (bisher
DM 9,90) je Vorzugsaktie jeweils im Nennbetrag von DM 50,00 für
diejenigen Geschäftsjahre, in denen nach deutschem Steuerrecht
Steuergutschriften auf Dividendenzahlungen vorgesehen sind, aber von
der Gesellschaft aus steuerrechtlichen Gründen nicht geleistet werden
können.

Die für die ersten drei Geschäftsjahre seit Beginn des
Beherrschungsvertrages, d.h. das Rumpfgeschäftsjahr 1994 und die
Geschäftsjahre 1995 und 1996, ausgezahlten Garantiedividenden
enthielten keine derartigen Körperschaftsteuergutschriften. Auch
die für das Geschäftsjahr 1997 ausgezahlte Garantiedividende wird
diese nicht enthalten. Deshalb erhalten alle außenstehenden Aktionäre
der KENNAMETAL HERTEL AG am 11. Dezember 1997, dem Tag nach der
nächsten Hauptversammlung, Zahlungen, deren Höhe voraussichtlich DM
22,06 pro Stammaktie und DM 25,69 pro Vorzugsaktie betragen. Diese
Zahlungen beinhalten die erhöhten Garantiedividenden für das
Geschäftsjahr 1997 sowie den Unterschiedsbetrag zwischen den zuvor
für die Geschäftsjahre 1994 - 96 gezahlten und den erhöhten Beträgen,
zuzüglich Zinsen auf den Unterschiedsbetrag in Höhe von 2% p.a. über
dem jeweiligen Diskontsatz der Deutschen Bundesbank.

Ferner sieht der Vergleich ein erhöhtes Abfindungsangebot der
KENNAMETAL Inc. zum Kauf der Aktien der außenstehenden Aktionäre für
DM 210,00 pro Aktie sowohl für Stamm- als auch für Vorzugsaktien vor,
das am 12. Dezember 1997 beginnt und am 12. Februar 1998 endet.

Aktionäre, die ihre Aktien bereits im Rahmen des ursprünglichen
Abfindungsangebotes im Rumpfgeschäftsjahr 1994 zum Preis von DM
128,00 je Aktie eingereicht haben, erhalten am 11. Dezember 1997
einen Betrag in Höhe von voraussichtlich DM 99,88 je Stamm- und
Vorzugsaktie. Dieser Betrag entspricht der Differenz zwischen dem
ursprünglichen Preis von DM 128,00 und dem neuen Preis von DM 210,00,
zuzüglich Zinsen in Höhe von 2% p.a. über dem jeweiligen Diskontsatz
der Deutschen Bundesbank.

Weiterhin sieht der Vergleich vor, daß für die Geschäftsjahre, in
denen nur ein Teil der Körperschaftsteuergutschrift ausgezahlt werden
kann, die Garantiedividenden von DM 12,14 je Stammaktie und DM 14,14
je Vorzugsaktie um den Betrag der erteilten
Körperschaftsteuergutschrift reduziert werden. Für alle übrigen
Geschäftsjahre bleiben die Garantiedividenden bei den bis- herigen
Beträgen von DM 8,50 je Stammaktie und DM 9,90 je Vorzugsaktie. Die
außenstehenden Aktionäre erhalten im Geschäftsjahr 2009 einen Bonus
von DM 10,00 brutto, falls während mindestens drei Geschäftsjahren
zwischen 1998 und 2008 keine Ausschüttung der Garantiedividenden aus
EK04 erfolgt. Ende der Mitteilung

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