Rheinmetall AG: Rheinmetall Beteiligungen AG und Kolbenschmidt AG schließen Verschmelzungsvertrag=

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Düsseldorf (ots-Ad hoc-Service) - Die Vorstände und Aufsichtsräte
der Rheinmetall Beteiligungen AG und der Kolbenschmidt AG haben den
Verschmelzungsvertrag der Kolbenschmidt AG auf die Rheinmetall
Beteiligungen AG als übernehmende Gesellschaft am 29. September 1997
geschlossen. Die Gremien werden ihren außerordentlichen
Hauptversammlungen am 19. November 1997 in Düsseldorf (Rheinmetall
Beteiligungen AG) und am 20. November 1997 in Heilbronn
(Kolbenschmidt AG) die Verschmelzung der beiden Unternehmen
vorschlagen.

Damit werden die Kolbenschmidt AG als Management-Holding der
Kolbenschmidt-Gruppe, an der Rheinmetall mit 53,5 % beteiligt ist,
und die Rheinmetall Beteiligungen AG, die Holding- Gesellschaft für
den Automobilbereich von Rheinmetall, zusammen geführt. Die
Rheinmetall Beteiligungen AG hält sämtliche Aktien der Pierburg AG.
Die durch die Verschmelzung entstehende neue Gesellschaft soll den
Namen Kolbenschmidt Pierburg AG erhalten. Nach vollzogener Eintragung
in das Handelsregister wird die neue Gesellschaft ebenfalls an der
Börse notiert sein.

An der Kolbenschmidt Pierburg AG wird Rheinmetall 76,4% der Aktien
besitzen. Der Sitz der neuen Gesellschaft ist Düsseldorf. Die
Pierburg AG sowie die ausgegliederten operativen Geschäftseinheiten
der Kolbenschmidt AG, es sind dies die KS Kolbenschmidt GmbH, die KS
Gleitlager GmbH, die KS Aluminium- Technologie AG sowie die KS Motor
Service International GmbH, sind direkte Beteiligungsgesellschaften
der Kolbenschmidt Pierburg AG.

Um die Kolbenschmidt AG und die Rheinmetall Beteiligungen AG mit
der Pierburg AG objektiv zu bewerten, haben die Vorstände beider
Gesellschaften am 4. April 1997 die Wirtschaftsprüfungsgesell
schaften C & L Deutsche Revision AG, Düsseldorf, und die KPMG
Deutsche Treuhand-Gesellschaft AG, Frankfurt, mit der Erstellung
eines gemeinsamen Bewertungsgutachtens der beiden Gruppen beauftragt.
Für die Kolbenschmidt-Gruppe wurde ein Wert von 811 Mio DM und für
die Rheinmetall Beteiligungen AG (Pierburg- Gruppe) von 792 Mio DM
festgestellt. Als gerichtlich bestellter Verschmelzungsprüfer
fungierte die Wollert Elmendorff Deutsche Industrie-Treuhand GmbH
(WEDIT), Düsseldorf. Darüber hinaus wurde die Unternehmensberatung
McKinsey beauftragt, die Fusion beider Unternehmen auf Synergien zu
untersuchen mit dem Ergebnis, daß das zusätzliche Ertragspotential in
einer Größenordnung von 15 Mio DM pro Jahr liegt.

Der Umtausch der Aktien der Kolbenschmidt AG erfolgt in der Weise,
daß die Aktionäre der Kolbenschmidt AG für zwei Kolbenschmidt-Aktien
im Nennwert von 5 DM eine Aktie der Kolbenschmidt Pierburg AG im
Nennwert von 5 DM erhalten werden. Das Umtauschverhältnis von 2 : 1
macht deutlich, daß durch die annähernd gleichen Unternehmenswerte
die Kolbenschmidt-Aktionäre am doppelt so hohen Vermögen der
Kolbenschmidt Pierburg AG beteiligt werden. Dem etwas höheren Wert
der Kolbenschmidt AG wird dadurch Rechnung getragen, daß das
Grundkapital der Kolbenschmidt Pierburg AG mit 133,0 Mio DM
entsprechend niedriger festgelegt wird, als das Grundkapital der
bisherigen Kolbenschmidt AG (134,6 Mio DM), so daß den Aktionären der
Kolbenschmidt AG durch das Umtauschverhältnis 2 : 1 kein Nachteil
entsteht.

Mit der Kolbenschmidt Pierburg AG entsteht in der Rheinmetall-
Gruppe eine schlagkräftige, börsennotierte, internationale
Automobil-Zuliefergruppe mit einem Produktprogramm "rund um den
Motor", einheitlicher Führungsstruktur und einem Geschäfts volumen
von rund 2,5 Mrd DM.

Zusammen mit den Elektronik-Unternehmen Preh und Hirschmann, die
ihrerseits maßgeblich in der Automobiltechnik engagiert sind, wird
die Automobiltechnik von Rheinmetall mit mehr als 3 Mrd DM Umsatz zu
den bedeutendsten Automobilausrüstern in der Welt ge- hören. Mit der
börsennotierten Kolbenschmidt Pierburg AG an der Spitze, die den
künftigen Kapitalbedarf für internes und externes Wachstum
sicherstellt, wird sich der Shareholder Value der Kolbenschmidt
Pierburg-Aktie deutlich erhöhen.

Ende der Mitteilung

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