EQS-News: AT&S bereitet sich trotz herauforderndem Umfeld auf die bevorstehende Markterholung vor

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   Quartalsergebnis
   AT&S bereitet sich trotz herauforderndem Umfeld auf die bevorstehende
   Markterholung vor

   01.02.2024 / 07:00 CET/CEST
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   AT&S bereitet sich trotz herauforderndem Umfeld auf die bevorstehende
   Markterholung vor

    

     • Umsatz reduziert sich in den ersten drei Quartalen 2023/24 auf 1.205
       Mio. € (VJ: 1.489 Mio. €)
     • Bereinigte EBITDA-Marge von 26,6 % innerhalb der prognostizierten
       Bandbreite
     • Wichtiger Meilenstein ‒ Erstes Werk in Kulim, Malaysia, eröffnet
     • In Vorbereitung auf die Markterholung im zweiten Halbjahr 2024
     • Ausblick für Geschäftsjahr 2026/27 bestätigt, für 2023/24 angepasst

    

   Leoben – AT&S hat sich in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres
   2023/24 in einem herausfordernden Marktumfeld bewegt. „Nach einem starken
   zweiten Quartal war die Nachfrage im dritten Quartal in einigen
   Marktsegmenten erneut relativ schwach. Die Märkte für mobile Endgeräte und
   Industrieapplikationen haben sich deutlich abgeschwächt. Während es bei
   Notebooks und PCs eine leichte Erholung gab, hat sich die Schwäche bei
   Servern ausgeweitet. In diesem Umfeld haben wir unsere vor einem Jahr
   intensivierten Effizienzprogramme weiter vorangetrieben, um die
   Kostenstruktur unseres Unternehmens nachhaltig zu optimieren“, so CEO
   Andreas Gerstenmayer. „In der zweiten Jahreshälfte 2024 wird mit einer
   generellen Markterholung in unserer Branche gerechnet. In der Folge können
   wir davon ausgehen, dass sich die Auslastung unserer bestehenden Werke
   verbessert und wir mit dem „Go-live“ unseres Werks in Kulim, der für Ende
   des Jahres geplant ist, für den Rebound im Markt vorbereitet sind. Somit
   werden wir gute Chancen haben, auch mit unseren verbesserten
   Kostenstrukturen positiv an einer Markterholung partizipieren zu können.“,
   kommentiert Gerstenmayer die Perspektive des Unternehmens.

   Im Vergleich zur starken Vergleichsperiode reduzierte sich der Konzernumsatz
   in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2023/24 um 19 % auf
   1.205 Mio. € (VJ: 1.489 Mio. €). Währungsbereinigt fiel der Konzernumsatz um
   16 %. Der wesentliche Treiber für diese Entwicklung war das fundamental
   geänderte wirtschaftliche Umfeld. Das Segment Electronics Solutions lag mit
   einem weniger guten Produktmix sowie höherem Preisdruck unter den starken
   Vergleichswerten der Vorjahresperiode. Aufgrund einer geringeren Nachfrage,
   bedingt durch hohe Lagerbestände, insbesondere bei Servern, sowie eines
   unvorteilhaften Produktmixes und erhöhten Preisdrucks zeigte das Segments
   Microelectronics ebenfalls einen Rückgang.

   Das EBITDA reduzierte sich in den ersten drei Quartalen um 36 % von
   416 Mio. € auf 268 Mio. €. Die Ergebnisreduzierung ist vorrangig auf den
   geringeren Konzernumsatz zurückzuführen. Um den aus dem aktuell schwierigen
   Marktumfeld resultierenden Effekten wie Preisdruck und Inflation
   gegenzusteuern, hat AT&S bereits im vorigen Geschäftsjahr umfassende
   Kostenoptimierungs- und Effizienzprogramme initiiert. Diese Programme
   konnten in den ersten drei Quartalen 2023/24 einen höheren Beitrag leisten
   als ursprünglich geplant. Wie schon beim Umsatz konnten beide Segmente die
   Vorjahreswerte beim EBITDA nicht erreichen. Das EBITDA des Segments
   Electronics Solutions ging, bedingt durch den geringeren Umsatz und einen
   weniger guten Produktmix, um 39 % auf 176 Mio. € zurück (VJ: 289 Mio. €). Im
   Segment Microelectronics verringerte sich das EBITDA aus ähnlichen Gründen
   sowie höheren Anlaufkosten in den Werken in Kulim, Malaysia, und Leoben,
   Österreich um 29 % von 128 Mio. € auf 91 Mio. €.

   Wechselkursschwankungen hatten einen positiven Einfluss auf die
   Ergebnisentwicklung in Höhe von 2 Mio. €. Bereinigt um die Anlaufkosten in
   Kulim und Leoben betrug das EBITDA 321 Mio. € (VJ: 452 Mio. €), was einem
   Rückgang von 29 % entspricht.

   Die EBITDA-Marge lag bei 22,2 % (um Anlaufkosten bereinigte EBITDA-Marge:
   26,6 %) und damit unter dem Vorjahresniveau von 28,0 % (um Anlaufkosten
   bereinigte EBITDA-Marge: 30,4 %). Unterstützt wurde die Marge von den
   Kostenoptimierungs- und Effizienzprogrammen sowie abermals von der positiven
   Entwicklung im Bereich Medical – einer Sparte, für die AT&S weiterhin
   strategische Optionen prüft. Die Abschreibungen erhöhten sich aufgrund von
   Anlagenzugängen und Technologie-Upgrades im Vergleich zum Vorjahr um
   2,0 Mio. € auf 205 Mio. € (17,0 % vom Umsatz). Das EBIT fiel von 214 Mio. €
   auf 63 Mio. €. Das Finanzergebnis reduzierte sich vor allem durch eine
   Veränderung der Fremdwährungseffekte auf den Zahlungsmittelbestand von
   37 Mio. € im Vorjahr auf aktuell -41 Mio. €. Das Konzernergebnis reduzierte
   sich von 221 Mio. € auf 7 Mio. €. Dies führte, nach Abzug der Zinsen für das
   Hybridkapital, beim Ergebnis pro Aktie zu einem Rückgang um 5,49 € von
   5,33 € auf -0.16 €.

    

   Kennzahlen

                           Q3      Q3 Veränderung      Q1-3    Q1-3 Veränderung
   in Mio. €          2023/24 2022/23        in %   2023/24 2022/23        in %
   Umsatzerlöse           391     419        -7 %     1.205   1.489       -19 %
   EBITDA                  51     101       -49 %       268     416       -36 %
   EBITDA bereinigt^*      71     117       -39 %       321     452       -29 %
   EBITDA-Marge (in      13,1    24,1           -      22,2    28,0           -
   %)
   EBITDA-Marge          18,3    28,0           -      26,6    30,4           -
   bereinigt (in %)^*
   EBIT                   -18      32           -        63     214       -70 %
   EBIT bereinigt^*       2,7      49       -95 %       119     251       -53 %
   EBIT-Marge (in %)     -4,7     7,7           -       5,3    14,3           -
   EBIT-Marge             0,7    11,7           -       9,8    16,9           -
   bereinigt (in %)^*
   Konzernergebnis        -42      -3           -         7     221       -97 %
   ROCE (in %)^*         n.a.    n.a.           -       3,1    14,5           -
   Nettoinvestitionen     182     314       -42 %       699     803       -13 %
   Cashflow aus                                    
   laufender              156     117       +33 %       497     483        +3 %
   Geschäftstätigkeit
   Gewinn je Aktie      -1,19   -0,20           -     -0,16    5,33           -
   (in €)
   Mitarbeiterstand    13.800  15.510       -11 %    13.922  15.376        -9 %
   (Anzahl)^**

   ^* Bereinigt um Anlaufkosten

   ^** Inkl. Leihpersonal, Durchschnitt. Zum Stichtag 31. Dezember 2023: 13.792

    

   Die Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2023 war weiterhin von der
   Investitions- und damit einhergehender Finanzierungstätigkeit geprägt. Die
   Bilanzsumme stieg aufgrund von Anlagenzugängen gegenüber dem Bilanzstichtag
   31. März 2023 um 1 % auf 4.197 Mio. €. Die Eigenkapitalquote verringerte
   sich aufgrund des negativen den Anteilseignern zurechenbaren
   Konzernergebnisses, des hohen Investitionsvolumens und negativer
   Wechselkurseffekte im ‚Sonstigen Ergebnis‘ (OCI, other comprehensive income)
   um 3,8 Prozentpunkte auf 24,0 %.

   Der Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten reduzierte
   sich auf 608 Mio. € (31. März 2023: 792 Mio. €). Zusätzlich verfügt AT&S
   über 623 Mio. € an nicht genutzten Kreditlinien zur Sicherstellung der
   Finanzierung des künftigen Investitionsprogramms und kurzfristig fälliger
   Rückzahlungen.

   Eröffnung Kulim

   Am 24. Januar 2024 fand die feierliche Eröffnung des Campus in Kulim statt.
   AT&S Malaysia wird zukunftsweisende IC-Substrate produzieren, die einen
   integralen Bestandteil von Prozessoren für High-Performance-Computing,
   Rechenzentren und KI-Infrastruktur darstellen. Die ersten Lieferungen
   hochwertiger IC-Substrate aus dem Werk 1 für leistungsstarke
   AMD-Data-Center-Prozessoren sollen noch 2024 erfolgen, mit steigenden
   Umsatzbeiträgen ist dann ab Anfang 2025 zu rechnen. Werk 2 ist wind- und
   wasserfest, und sobald eine Verbesserung des Marktumfelds absehbar wird,
   werden die notwendigen Schritte zum Einsatz in die Wege geleitet.

    

   Erwartetes Marktumfeld

   Für die Segmente von AT&S gestalten sich die Erwartungen derzeit wie folgt:
   Im Bereich der mobilen Endgeräte, welcher eine schwache Gesamtmarktlage
   aufweist, war und bleibt für AT&S die reduzierte Nachfrage eine
   Herausforderung. Positiv entwickelt sich dagegen weiterhin das Geschäft mit
   Modulleiterplatten.

   Auch wenn Automotive einem mittelfristigen Wachstumstrend aufgrund des
   weiter steigenden Elektronikanteils je Fahrzeug unterliegt, steht der
   Leiterplattenmarkt unter anderem aufgrund von erhöhten Lagerbeständen in der
   Lieferkette unter Druck. Bei Industrial wird 2024 für den Markt mit einer
   Stagnation gerechnet.

   In den Märkten für IC-Substrate wird 2024 für Notebooks eine leicht höhere
   Nachfrage als 2023 erwartet. Dies dürfte, nachdem sich die Lagerbestände
   inzwischen normalisiert haben, zu einer höheren Nachfrage nach IC-Substraten
   führen. Grundsätzlich gilt es aber zu beachten, dass der Markt für Notebooks
   sehr volatil ist und quartalsweise starken Schwankungen unterliegt.

   Der Markt für Server ist aktuell noch durch hohe Lagerbestände
   beeinträchtigt. Der Lagerabbau verläuft schleppend, da ein wachsender Teil
   der Investitionen aktuell in hochpreisige Produkte, die sich auf Künstliche
   Intelligenz fokussieren, fließt und das Volumen stagnierte. Im zweiten
   Halbjahr 2024 sollte sich der Lagerbestand wieder normalisiert haben und es
   wird mit einer Belebung der Nachfrage nach Serverprodukten gerechnet.
   Aufgrund der erwarteten Architekturänderung wird damit gerechnet, dass sich
   der Produktmix weiter verändert, wobei ebenfalls erwartet wird, dass sich
   der Trend zu technologisch höherwertigen IC-Substraten fortsetzt.

    

   Ausblick 2023/24

   AT&S erwartet, dass das herausfordernde Marktumfeld mit anhaltendem
   Preisdruck auch im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023/24 Bestand haben
   und weiterhin eine hohe Volatilität sowie geringe Visibilität aufweisen
   wird. Hohe Inflationsraten und Zinsen, Rezessionsrisiken sowie geopolitische
   Entwicklungen stellen weiterhin zusätzliche Unsicherheitsfaktoren für die
   Endmärkte dar. AT&S sieht sich gut vorbereitet, mit den verfügbaren
   Technologien, der breiten Aufstellung bei Kunden und Applikationen sowie den
   erfolgreich verlaufenden Effizienzprogrammen diese Herausforderungen zu
   bewältigen und in die erwartete Phase der Markterholung einzutreten.

   AT&S wird, abhängig von der Marktentwicklung, die Investitionsvorhaben in
   Kulim und den Ausbau des Standorts Leoben weiter vorantreiben sowie
   Technologie-Upgrades an anderen Standorten durchführen. Angesichts des
   äußerst volatilen Umfelds werden die laufenden Investitionsprojekte
   kurzzyklisch überprüft und bei Bedarf den jeweils aktuellen Gegebenheiten
   angepasst.

   Für das Geschäftsjahr 2023/24 plant das Management – in Abhängigkeit vom
   Marktumfeld und den Projektfortschritten – ein Investitionsvolumen von bis
   zu 1,1 Mrd. €.

   Am 19. Januar 2024 hat das Unternehmen seine Umsatzerwartung für das
   laufende Geschäftsjahr 2023/24 angepasst. AT&S geht jetzt davon aus, im
   Geschäftsjahr 2023/24 einen Jahresumsatz von rund 1,6 Mrd. € zu erzielen
   (zuvor: zwischen 1,7 und 1,9 Mrd. €).

    

   Ausblick 2024/25

   Um dem anhaltend hohen Preisdruck entgegenzuwirken werden die bereits
   initiierten Kostenoptimierungsprogramme im Geschäftsjahr 2024/25 weiter
   vorangetrieben werden. Ab der zweiten Jahreshälfte wird – laut aktuellen
   Marktannahmen – mit einer Erholung der Nachfrage nach IC-Substraten für
   Server gerechnet. Zusätzlich wird ab Ende 2024 die IC-Substrate-Produktion
   in den neuen Werken in Kulim und Leoben beginnen anzulaufen und ab Ende des
   Geschäftsjahres zur Umsatzsteigerung beitragen. Mit dem Produktionsstart der
   beiden Werke wird AT&S seine Kundenbasis bei IC-Substraten weiter
   differenzieren.

   Das Unternehmen wird den konkreten Ausblick seiner Finanzkennzahlen, wie
   gewohnt, im Rahmen der Veröffentlichung des vorläufigen Jahresergebnisses am
   14. Mai 2024 veröffentlichen.

    

   Ausblick 2026/27

   Die Erweiterung der Produktionskapazitäten in Kulim und der Ausbau des
   Standorts in Leoben entwickeln sich trotz der aktuell herausfordernden
   Weltwirtschaftslage weiterhin positiv. Somit geht AT&S weiter davon aus,
   dass im Geschäftsjahr 2026/27 ein Umsatz von rund 3,5 Mrd. € erzielt wird,
   und erwartet eine EBITDA-Marge von 27 bis 32 %. Das Management beobachtet
   die derzeit angespannte geopolitische Lage mit höchster Aufmerksamkeit, um
   jederzeit auf Entwicklungen reagieren und strategische Anpassungen vornehmen
   zu können.

    

    

    

   AT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft – Advanced
   Technologies & Solutions

   AT&S ist ein weltweit führender Hersteller von hochwertigen IC-Substraten
   und Leiterplatten sowie Entwickler zukunftsweisender Verbindungstechnologien
   für die Kernbereiche Mobile Endgeräte, Automotive & Aerospace, Industrial,
   Medical und Hochleistungsprozessoren für VR- und KI-Anwendungen. AT&S
   verfügt über eine globale Präsenz mit Produktionsstandorten in Österreich
   (Leoben, Fehring) sowie Werken in Indien (Nanjangud), China (Shanghai,
   Chongqing) und Korea (Ansan nahe Seoul). Eine neue
   High-End-Produktionsstätte für IC-Substrate wird derzeit in Kulim, Malaysia,
   in Betrieb genommen. In Leoben wird ein europäisches Kompetenzzentrum mit
   angeschlossener Serienproduktion für IC-Substrat-Technologien gebaut. Beide
   Standorte nehmen im Geschäftsjahr 2024/25 die Produktion auf. Das
   Unternehmen beschäftigt mehr als 14.000 Mitarbeiter:innen. Weitere Infos
   auch unter [1]www.ats.net

    

    

    

   Medienkontakt:

    

   Gerald Reischl, Vice President Corporate Communications
   Tel: +43 3842 200 4252; Mobil: +43 664 8859 2452; [2][email protected]

    

   Kontakt Investor Relations:

    

   Philipp Gebhardt, Director Investor Relations
   Tel: +43 3842 200 2274; Mobile: +43 664 7800 2274; [3][email protected]

    

   AT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft
   Fabriksgasse 13
   8700 Leoben / Österreich
   [4]www.ats.net

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   01.02.2024 CET/CEST Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht,
   übermittelt durch EQS Group AG. www.eqs.com

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   Sprache:     Deutsch
   Unternehmen: AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG
                Fabriksgasse 13
                8700 Leoben
                Österreich
   Telefon:     +43 (1) 3842200-0
   E-Mail:      [email protected]
   Internet:    www.ats.net
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   WKN:         922230
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   EQS News ID: 1827609


    
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   1827609  01.02.2024 CET/CEST

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