Level 3 veröffentlicht die Ergebnisse des vierten Quartals und des Gesamtjahres 2011
Broomfield, Colorado (ots/PRNewswire) -
Das Unternehmen erwartet für 2012 einen Anstieg des bereinigten EBITDA von 20 bis 25 Prozent
Übersicht viertes Quartal und Gesamtjahr 2011
Bei Nichtberücksichtigung der Auswirkungen durch die am 4. Oktober
2011 abgeschlossene Übernahme von Global Crossing verzeichnete Level
3 auf eigenständiger Basis:
- Anstieg der Umsätze aus Core Network Services auf Grundlage
konstanter
Wechselkurse um 2,6 Prozent gegenüber dem Vorquartal und
7,9 Prozent gegenüber dem
Vorjahr
- Zweistelliges Wachstum des konsolidierten bereinigten
EBITDA um 13 Prozent im
Vergleich der Gesamtjahre 2011 und 2010
- Erwirtschaftung von USD 103 Millionen positiven Cashflows
im vierten Quartal
2011 gegenüber USD 32 Millionen negativen Cashflows im
Gesamtjahr 2011; der
prognostizierte freie Cashflow stieg damit um USD 83
Millionen
- Investitionsausgaben in Höhe von USD 443 Millionen im
Gesamtjahr 2011, etwa
zwölf Prozent des GesamtumsatzesVergrößern
Der Geschäftsbereich Global Crossing verzeichnete auf
eigenständiger Basis:
- Keine Veränderung der um die Umsatzrückgänge der britischen
Regierung
bereinigten und auf Grundlage konstanter Währungen
ermittelten Umsätze aus dem
"Invest and Grow"-Angebot gegenüber dem Vorquartal und ein
Anstieg um 3 Prozent
gegenüber dem Vorjahr
- Anstieg der Umsätze aus GC Impsat "Invest and Grow" auf
Grundlage konstanter
Wechselkurse um zwei Prozent gegenüber dem Vorquartal und
um neun Prozent gegenüber
dem VorjahrVergrößern
Auf konsolidierter Basis betrug der Nettoverlust pro Aktie USD
0,80 im vierten Quartal 2011 bzw. USD 0,62 bei Nichtbeachtung von
Sonderposten, die sich aus Verkaufsgewinnen aus dem eingestellten
Geschäftsbereich Kohle, Gebühren für Rückzahlung und Rückkauf von
Schulden, Abwertung bestimmter Funkfrequenzlizenzen und
Transaktionsausgaben im Zuge der Übernahme von Global Crossing
zusammensetzen. Im Vergleich dazu wurde im dritten Quartal 2011 ein
Nettoverlust von USD 1,75 bzw. USD 1,38 pro Aktie verzeichnet,
ausschliesslich Sonderposten, die sich aus Gebühren für
Schuldentilgungen und Transaktionskosten im Zuge der Übernahme von
Global Crossing zusammensetzen.
(Logo: http://photos.prnewswire.com/prnh/20111004/LA77008LOGO )
Level 3 Communications, Inc. erreichte oder übertraf im Jahr 2011
die Prognosen für die eigenständige Level-3-Geschäftstätigkeit.
Unterstrichen wurde dies durch das fortgesetzte Wachstum der Core
Network Services um 2,6 Prozent im Vergleich zum Vorquartal bzw. 7,9
Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Beide Werte basieren auf konstanten
Wechselkursen. Das bereinigte EBITDA aus eigenständiger
Geschäftstätigkeit von Level 3 stieg im Gesamtjahr 2011 gegenüber dem
Gesamtjahr 2010 um 13 Prozent an, die Transaktions- und
Integrationsausgaben im Zusammenhang mit der Übernahme von Global
Crossing wurden nicht einbezogen.
"Das Unternehmen konnte das Jahr 2011 mit gutem Ergebnis
abschliessen. Level 3 verzeichnete einen Anstieg der Umsätze aus Core
Network Services und des bereinigten EBITDA sowie eine stabile
Entwicklung des Unternehmens Global Crossing auf eigenständiger
Basis", so James Crowe, Geschäftsführer von Level 3. "Insbesondere
die Ergebnisse von GC Impsat zeigten im Quartals- und Jahresvergleich
ein deutliches Wachstum. Wir sind zufrieden mit den im Jahresverlauf
erzielten Fortschritten. Durch die Übernahme von Global Crossing
gelang es uns, unseren Geschäftsbereich zu erweitern, den Grad der
Fremdfinanzierung zu verringern und das Unternehmen für die Zukunft
zu positionieren."
Eigenständige Finanzergebnisse von Level 3 Communications
Die in den nachfolgenden Tabellen aufgeführten Ergebnisse wurden
um die Auswirkungen der Übernahme von Global Crossing bereinigt. Da
der Geschäftsbereich Kohleabbau des Unternehmens im vierten Quartal
2011 verkauft wurde, werden die entsprechenden Geschäftsergebnisse
als Ergebnisse aus eingestellter Geschäftstätigkeit wiedergegeben.
Die nachfolgend aufgeführten Ergebnisse beziehen nur den
Geschäftsbereich Communications mit ein.
Viertes Drittes Viertes
Kennzahl Quartal Quartal Quartal
Gesamtjahr Gesamtjahr
(in Millionen USD) 2011 2011 2010
2011 2010
Core Network Services(1) $776 $759 $720 $3
008 $2 827
Sprachdienste im
Grosshandel(1) $144 $152 $161
$611 $650
Sonstige
Kommunikationsdienste (1) $14 $16 $23
$69 $114
Gesamtumsatz(1) $934 $927 $904 $3
688 $3 591
Bereinigtes EBITDA(2) (3)
(4) $255 $247 $222
$961 $849
Investitionsausgaben $97 $109 $117
$443 $435
Verschuldungsbereinigter
Cashflow(2) (3) $254 $113 $181
$533 $426
Freier Cashflow(2) (3) $103 ($34) $71
($32) ($96)
Bruttomarge(2) (4) 63,4% 63,1% 61,1%
62,4% 60,1%
Bereinigte EBITDA-Marge(2)
(3) (4) 27,3% 26,6% 24,6%
26,1% 23,6%Vergrößern
(1) Bereinigt um die Auswirkungen konzerninterner
Umsatzverrechnungen mit
Global Crossing, die den Umsatz der ausgewiesenen Core
Network
Services wie ausgewiesen um USD 6 Millionen und den
Umsatz der
Sprachdienste im Grosshandel wie ausgewiesen um USD 3
Millionen
reduzierten, sowohl im vierten Quartal 2011 als auch im
Gesamtjahr
2011.
(2) Für die Definition und den Abgleich mit GAAP-konformen
Finanzkennzahlen siehe Übersicht zu nicht GAAP-konformen
Kennzahlen.
(3) Bereinigt um die Transaktions- und Integrationskosten in
Höhe von USD
26 Millionen im vierten Quartal 2011, USD 11 Millionen im
dritten
Quartal 2011 und USD 45 Millionen im Gesamtjahr 2011.
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier Cashflow
wurden um die
Liquiditätseffekte aus Transaktions- und
Integrationskosten
bereinigt.
(4) Bereinigt um die Auswirkungen konzerninterner
Verrechnungen mit
Global Crossing in Höhe von USD 5 Millionen sowohl für
das vierte
Quartal 2011 als auch das Gesamtjahr 2011.Vergrößern
Umsatz
Der Umsatz im vierten Quartal 2011 belief sich ausgenommen der
Auswirkungen konzerninterner Umsatzverrechnungen mit Global Crossing
auf USD 934 Mio. gegenüber USD 927 Mio. im dritten Quartal 2011 und
904 Millionen USD im vierten Quartal 2010. Der Umsatz im Gesamtjahr
2011 betrug USD 3,69 Mrd. im Vergleich zu USD 3,59 Mrd. im Gesamtjahr
2010
Viertes Drittes Viertes
Umsatz Quartal Quartal Prozent Quartal
Prozent
(in Millionen USD) 2011(1) 2011 Veränderung 2010
Veränderung
Grosshandel $369 $361 2% $347
6%
Grossunternehmen
und öffentlicher
Sektor $160 $153 5% $144
11%
Mittelständischer
Sektor $164 $163 1% $151
9%
Europa $83 $82 1% $78
6%
Core Network
Services $776 $759 2% $720
8%Vergrößern
Umsatz (in Millionen USD) Gesamtjahr Gesamtjahr
Prozent 2011(1) 2010
Veränderung Grosshandel $1 439 $1 375
5% Grossunternehmen und öffentlicher
Sektor $605 $566 7%
Mittelständischer Sektor $640 $595
8% Europa $324 $291 11%
Core Network Services $3 008 $2 827
6%
(1) Der Umsatz im vierten Quartal 2011 und im Gesamtjahr
2011 wurde um
die Auswirkungen konzerninterner Umsatzverrechnungen mit
Global
Crossing bereinigt.Vergrößern
Umsätze aus Core Network Services
Unter Ausserachtlassung der konzerninternen Verrechnungen mit
Global Crossing und auf Grundlage konstanter Wechselkurse stiegen die
Umsätze aus Core Network Services im vierten Quartal 2011 um 2,6
Prozent im Vergleich zum Vorquartal und um 7,9 Prozent im
Jahresvergleich. Die Umsätze aus Core Network Services in Europa
verzeichneten auf Grundlage konstanter Wechselkurse ein Wachstum von
vier Prozent gegenüber dem vorhergehenden Quartal und von sechs
Prozent gegenüber dem Vorjahr. Im Gesamtjahr 2011 belief sich das auf
Grundlage konstanter Wechselkurse berechnete Wachstum im Bereich Core
Network Services auf sechs Prozent im Vergleich zum Gesamtjahr 2010.
Umsatzkosten
Unter Ausserachtlassung der Auswirkungen konzerninterner
Umsatzkostenverrechnungen mit Global Crossing beliefen sich die
Umsatzkosten im vierten Quartal 2011 auf USD 342 Millionen gegenüber
USD 342 Millionen im dritten Quartal 2011 und USD 352 Millionen im
vierten Quartal 2010. Im Gesamtjahr 2011 sanken die Umsatzkosten auf
USD 1,39 Milliarden, unter Ausserachtlassung der Auswirkungen
konzerninterner Umsatzkostenverrechnungen mit Global Crossing. Im
Gesamtjahr 2010 beliefen sich die Umsatzkosten auf USD 1,43
Milliarden. Die im Jahresvergleich gestiegenen Umsatzkosten sind das
Resultat stark steigender Unternehmensgewinne aus den Umsätzen der
Core Network-Services, fallender Umsätze mit niedrigen Margen aus
Sprachdiensten für den Grosshandel und kontinuierlicher
Kostenoptimierungsbemühungen.
Im vierten Quartal 2011 betrug die Bruttomarge unter
Nichtbeachtung der Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen mit
Global Crossing 63,4 Prozent im Vergleich zu 63,1 Prozent im dritten
Quartal 2011 und 61,1 Prozent im vierten Quartal 2010.
Die Bruttomarge stieg im Gesamtjahr 2011 auf 62,4 Prozent, im
Vergleich zu 60,1 Prozent im Gesamtjahr 2010.
Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten
Bei Ausserachtlassen zahlungsunwirksamer Abgeltungsleistungen und
Kosten im Zuge der Übernahme von Global Crossing in Höhe von USD 26
Millionen betrugen die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten
im vierten Quartal 2011 USD 337 Millionen gegenüber USD 338 Millionen
im dritten Quartal 2011, unter Nichtbeachtung der für die Übernahme
von Global Crossing aufgewendeten Summe in Höhe von USD 11 Millionen.
Die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten beliefen sich im
vierten Quartal 2010 auf USD 330 Millionen.
Die Vertriebs- und allgemeinen Verwaltungskosten inklusive
zahlungsunwirksamer Abgeltungsleistungen beliefen sich im vierten
Quartal 2011 auf USD 393 Millionen im Vergleich zu USD 375 Millionen
im dritten Quartal 2011 und USD 347 Millionen im vierten Quartal
2010. Die zahlungsunwirksamen Abgeltungsleistungen betrugen im
vierten Quartal 2011, im dritten Quartal 2011 und im vierten Quartal
2010 jeweils USD 30 Millionen, USD 26 Millionen und USD 17 Millionen.
Im Gesamtjahr 2011 beliefen sich die um zahlungsunwirksame
Abgeltungsleistungen sowie Transaktions- und Integrationskosten für
die Übernahme von Global Crossing bereinigten Vertriebs- und
allgemeinen Verwaltungskosten auf USD 1,34 Milliarden gegenüber USD
1,31 Milliarden im Gesamtjahr 2010.
Bereinigtes EBITDA
Im vierten Quartal 2011 stieg das bereinigte EBITDA gegenüber dem
Vorquartal auf USD 255 Millionen im Vergleich zu USD 247 Millionen im
dritten Quartal 2011. Kosten in Verbindung mit der Übernahme von
Global Crossing und die Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen
mit Global Crossing wurden nicht berücksichtigt. Im vierten Quartal
2010 belief sich das bereinigte EBITDA auf USD 222 Millionen.
Im Gesamtjahr 2011 betrug das bereinigte EBITDA USD 961 Millionen,
unter Nichtbeachtung der Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme von
Global Crossing und der Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen.
Damit ergab sich eine Steigerung um 13 Prozent gegenüber dem
Gesamtjahr 2010, in dem ein bereinigtes EBITDA von USD 849 Millionen
erzielt wurde.
Die bereinigte EBITDA-Marge stieg unter Ausserachtlassung der
Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen mit Global Crossing im
vierten Quartal 2011 auf 27,3 Prozent gegenüber 26,6 Prozent im
dritten Quartal 2011. Die Kosten in Verbindung mit der Übernahme von
Global Crossing wurden in beiden Zeiträumen nicht berücksichtigt. Im
vierten Quartal 2010 erreichte die bereinigte EBITDA-Marge einen Wert
von 24,6 Prozent.
Im Gesamtjahr 2011 betrug die bereinigte EBITDA-Marge 26,1
Prozent, bereinigt um die Kosten für die Übernahme von Global
Crossing und die Auswirkungen konzerninterner Verrechnungen mit
Global Crossing. Im Gesamtjahr 2010 wurden im Vergleich dazu 23,6
Prozent erzielt.
Cashflow
Im vierten Quartal 2011 betrug der verschuldungsbereinigte
Cashflow USD 254 Millionen gegenüber USD 113 Millionen im dritten
Quartal 2011 und USD 181 Millionen im vierten Quartal 2010.
Im vierten Quartal 2011 wurde ein positiver freier Cashflow von
USD 73 Millionen verzeichnet, bzw. USD 103 Millionen bei
Nichtbeachtung der mit der Übernahme von Global Crossing verbundenen
Barzahlungen in Höhe von USD 30 Millionen. Im Vergleich dazu wurde im
dritten Quartal 2011 ein negativer Cashflow von USD 42 Millionen bzw.
bei Ausserachtlassung der Barzahlungen in Verbindung mit der
Übernahme von Global Crossing in Höhe von USD 8 Millionen ein
negativer Cashflow von USD 34 Millionen erreicht. Im vierten Quartal
2010 verzeichnete das Unternehmen einen positiven Cashflow von USD 71
Millionen.
Im Gesamtjahr 2011 betrug der verschuldungsbereinigte Cashflow USD
533 Millionen bei Nichtbeachtung von Barzahlungen in Verbindung mit
der Übernahme von Global Crossing in Höhe von USD 42 Millionen. Im
Gesamtjahr 2010 betrug der verschuldungsbereinigte Cashflow USD 426
Millionen. Im Gesamtjahr 2011 wurde ein negativer freier Cashflow von
USD 74 Millionen bzw. USD 32 Millionen bei Nichtbeachtung von
Barzahlungen im Zuge der Übernahme von Global Crossing in Höhe von
USD 42 Millionen erzielt. Dem steht ein negativer freier Cashflow von
USD 96 Millionen im Gesamtjahr 2010 gegenüber.
Die Investitionsausgaben beliefen sich im Gesamtjahr 2011 auf USD
443 Millionen gegenüber USD 435 Millionen im Gesamtjahr 2010. Dies
ist auf den Support für Kundeninstallationen zurückzuführen, der die
Reichweite des Unternehmens durch zukünftige und auf Kundenverträgen
basierende Modell- und Netzwerkverbesserungen erweitert. Im
Gesamtjahr 2011 betrugen die Investitionsausgaben etwa 12 Prozent des
Umsatzes aus dem Geschäftsbereich Communications.
Alleinige Geschäftsergebnisse von Global Crossing
Die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Ergebnisse wurden um
die Auswirkungen konzerninterner Umsatzverrechnungen mit Level 3 und
der mit der Übernahme von Global Crossing durch Level 3 im Jahr 2011
zusammenhängenden bilanziellen Anpassungen bereinigt.
Viertes Drittes Viertes
Finanzergebnisse(1) Quartal Quartal Quartal
Gesamtjahr Gesamtjahr
(in Millionen USD) 2011 2011 2010
2011 2010
Umsätze aus "Invest and
Grow"(2) $603 $629 $602 $2
441 $2 279
Umsätze aus Sprachdiensten
im Grosshandel und sonstige
Umsätze(2) $67 $68 $81
$279 $330
Konsolidierte Umsätze(2) $670 $697 $683 $2
720 $2 609
ROW OIBDA(3)(4)(5) $23 $28 $47
$100 $124
GC Impsat OIBDA(3)(4)(5) $55 $55 $46
$209 $176
GCUK OIBDA(3)(4)(5) $11 $22 $28
$68 $100
OIBDA(3)(4)(5) $89 $105 $121
$377 $400
Investitionsausgaben $51 $48 $47
$181 $167
Freier Cashflow(3)(4) $23 ($13) $102
($72) $16
Bruttospanne(3)(5) 30,9% 32,9% 33,8%
31,8% 31,9%
OIBDA-Marge(3)(4)(5) 13,3% 15,1% 17,7%
13,9% 15,3%Vergrößern
(1) Die Ergebnisse basieren auf den ehemals von Global
Crossing
verwendeten Definitionen dieser Kennzahlen.
(2) Bereinigt um die Auswirkungen konzerninterner
Umsatzverrechnungen mit
Level 3 und die mit der Übernahme von Global Crossing
durch Level 3
verbundenen bilanziellen Anpassungen, die im vierten
Quartal 2011 und
im Gesamtjahr 2011 zu einer Reduzierung der ausgewiesenen
Umsätze aus
dem "Invest and Grow"-Angebot um USD 13 Millionen und der
Umsätze aus
Sprachdiensten im Grosshandel und sonstigen Umsätze um
USD 3
Millionen führten.
(3) Für die Definition und den Abgleich mit GAAP-konformen
Kennzahlen
siehe Übersicht zu nicht GAAP-konformen Kennzahlen.
(4) Bereinigt um die im Zuge der Übernahme von Global
Crossing durch
Level 3 angefallenen Transaktions- und Integrationskosten
in Höhe von
USD 36 Millionen im vierten Quartal 2011, USD 3 Millionen
im dritten
Quartal 2011 sowie die im Zuge dieser Übernahme im
Gesamtjahr 2011
geleisteten USD 42 Millionen. Der freie Cashflow wurde um
die
Liquiditätseffekte aus Transaktions- und
Integrationskosten
bereinigt.
(5) Bereinigt um die Auswirkungen konzerninterner
Verrechnungen mit Level
3 und die mit der Übernahme von Global Crossing durch
Level 3
verbundenen bilanziellen Anpassungen in Höhe von USD 9
Millionen im
vierten Quartal 2011.Vergrößern
Umsatz
Der konsolidierte Umsatz von Global Crossing belief sich im
vierten Quartal 2011 auf USD 670 Millionen gegenüber USD 697
Millionen im dritten Quartal 2011 sowie USD 683 Millionen im vierten
Quartal 2010. Im Gesamtjahr 2011 wurde ein konsolidierter Umsatz von
USD 2,72 Milliarden verzeichnet, im Gesamtjahr 2010 waren dies USD
2,61 Milliarden.
Viertes Drittes Viertes
Umsätze aus "Invest and Quartal Quartal Prozent Quartal
Prozent
Grow"(1) 2011 2011 Veränderung 2010
Veränderung
(in Millionen USD)
ROW $344 $354 -3% $335
3%
GC Impsat $161 $165 -2% $151
7%
GCUK $105 $116 -9% $128
-18%
Umsatzverrechnung
zwischen
Global-Crossing-Gebieten ($7) ($6) -- ($12)
--
Gesamterlöse aus "Invest
and Grow" $ 603 $629 -4% $602
-%Vergrößern
(1) Die Ergebnisse basieren auf den ehemaligen Definitionen
dieser
Kennzahlen von Global Crossing und wurden um die
Auswirkungen
konzerninterner Umsatzverrechnungen mit Level 3 und die
mit der
Übernahme von Global Crossing durch Level 3
zusammenhängenden
bilanziellen Anpassungen bereinigt, durch die sich die
ausgewiesenen
Ergebnisse verringerten.Vergrößern
Umsätze aus "Invest and Grow"
Global Crossing verzeichnete im dritten Quartal 2011 einmalige
Umsatzsteigerungen in Höhe von USD 7 Millionen aus vorzeitigen
Vertragsauflösungen sowie im vierten Quartal 2010 in Höhe von USD 13
Millionen aus dem Abschluss eines Kundenvertrags und eines
Betriebsmittelverkaufs. Auf Grundlage konstanter Wechselkurse, unter
Nichtbeachtung einmaliger Umsatzsteigerungen aus früheren Zeiträumen
sowie bereinigt um akquisitionsrelevante bilanzielle Anpassungen und
Umsatzverrechnungen mit Level 3 sanken die Umsätze aus dem "Invest
and Grow"-Angebot im vierten Quartal 2011 gegenüber dem Vorquartal um
1 Prozent und stiegen gegenüber dem Vorjahr um 3 Prozent. Der Umsatz
sank gegenüber dem Vorquartal vorwiegend aufgrund des Rückgangs der
Regierungsumsätze von GCUK, die teilweise durch ein starkes Wachstum
mit Unternehmen von GC Impsat ausgeglichen wurden.
Bereinigt um einmalige Umsatzsteigerungen aus früheren Zeiträumen,
akquisitionsbedingte bilanzielle Anpassungen und konzerninterne
Verrechnungen mit Level 3 blieb ROW (Rest of World) auf Grundlage
konstanter Wechselkurse gegenüber dem Vorquartal unverändert und nahm
im Jahresvergleich um 3 Prozent zu. GC Impsat stieg im Vergleich zum
Vorquartal um 2 Prozent und im Jahresvergleich um 9 Prozent, während
GCUK gegenüber dem Vorquartal um 7 Prozent und um 9 Prozent gegenüber
dem Vorjahr sank.
OIBDA
Global Crossing generierte im vierten Quartal 2011 ein OIBDA in
Höhe von USD 89 Millionen, bereinigt um akquisitionsbedingte
bilanzielle Anpassungen, konzerninterne Transaktionsverrechnungen mit
Level 3 und Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme durch Level 3.
Im Vergleich dazu betrug das generierte OIBDA im dritten Quartal 2011
USD 105 Millionen. Das OIBDA sank im Vorquartalsvergleich vorwiegend
aufgrund vorzeitiger Vertragsauflösungen im Umfang von USD 7
Millionen, die im dritten Quartal 2011 verzeichnet wurden, sowie des
geringeren Umsatzes von GCUK.
Kombinierte Unternehmensergebnisse
Der Nettoverlust im vierten Quartal 2011 belief sich auf USD 163
Millionen bzw. USD 0,80 pro Aktie. Darin enthalten waren die
verzeichneten Erträge aus dem Verkaufsgewinn des Kohlegeschäfts in
Höhe von USD 72 Millionen bzw. USD 0,35 pro Aktie, sowie Gebühren in
Höhe von USD 27 Millionen bzw. USD 0,13 pro Aktie für Rück- und
Vorauszahlungen ausstehender Verbindlichkeiten, in Höhe von USD 20
Millionen bzw. USD 0,10 pro Aktie für die Abwertung bestimmter
Funkfrequenzlizenzen sowie in Höhe von USD 62 Millionen bzw. USD 0,30
pro Aktie für Transaktionskosten im Zuge der Übernahme von Global
Crossing (die Sonderposten im vierten Quartal 2011). Der Nettoverlust
im vierten Quartal 2011 berücksichtigt darüber hinaus Erträge in Höhe
von USD 74 Millionen bzw. USD 0,36 pro Aktie aus geänderten
Schätzungen zur Nutzungsdauer des Anlagevermögens. Im Vergleich dazu
wurde im dritten Quartal 2011 ein Nettoverlust von USD 207 Millionen
bzw. USD 1,75 pro Aktie verzeichnet. Darin enthalten sind Gebühren in
Höhe von USD 20 Millionen bzw. USD 0,25 pro Aktie für
Schuldentilgungen im Zusammenhang mit 15-prozentigen und
3,5-prozentigen vorrangigen Wandelanleihen von Level 3 Communications
sowie eine Gebühr in Höhe von USD 14 Millionen bzw. USD 0,12 pro
Aktie für Transaktionskosten im Zusammenhang mit der Übernahme von
Global Crossing (die Sonderposten im dritten Quartal 2011). Im
vierten Quartal 2010 betrug der Nettoverlust USD 52 Millionen bzw.
USD 0,47 pro Aktie, darin enthalten Ertragssteuervorteile in Höhe von
USD 93 Millionen oder USD 0,84 pro Aktie, vorwiegend aus Auflösung
von Wertberichtigungen auf ausländische latente Steuern.
Der Nettoverlust im Gesamtjahr 2011 betrug USD 756 Millionen bzw.
USD 5,51 pro Aktie. Im Gesamtjahr 2010 wurde ein Nettoverlust in Höhe
von USD 622 Millionen bzw. USD 5,62 pro Aktie verzeichnet.
Kombinierte Pro-Forma-Unternehmensergebnisse
Die kombinierten Pro-Forma-Unternehmensergebnisse von Level 3 und
Global Crossing im vierten Quartal 2011 und im Gesamtjahr 2011 sind
in den nachfolgenden Tabellen dargestellt. Sie sollen die ehemaligen
Ergebnisse beider Unternehmen vor der Übernahme mit den berichteten
Unternehmensergebnissen nach der Übernahme von Global Crossing durch
Level 3 zusammenführen. Die Tabellen beginnen in den Spalten mit den
Überschriften Level 3 und Global Crossing mit den ehemaligen
Ergebnissen beider Unternehmen vor der Übernahme. Die Spalte
"Konzerninterne Verrechnungen" beinhaltet Anpassungen, um die
zwischen Level 3 und Global Crossing stattgefundenen Transaktionen
nicht zu berücksichtigen. Die Spalte "Akquisitionsbilanzierung"
enthält Umsatzanpassungen von Global Crossing aufgrund des Rückgangs
passiver Rechnungsabgrenzungsposten, gemäss der Anforderungen der
Akquisitionsbilanzierung. Die Spalte "Neueinteilungen" beinhaltet
Anpassungen, um die im Jahr 2012 geltenden Bestimmungen zur
Umsatzberichterstattung widerzuspiegeln. Die Ergebnisse in den
Spalten "Gesamt" für das vierte Quartal 2011 und das Gesamtjahr 2011
stellen die Pro-Forma-Ergebnisse des Unternehmens dar.
4Q11 Kombinierte
Pro-Forma-
Unternehmensergebnisse Global
Konzerninterne Akquisitions-
(in Millionen USD) Level 3 Crossing(1)
Verrechnungen bilanzierung
Umsätze aus Core Network
Services / Invest and Grow $776 $603 ($8)
($11)
Sprachdienste im
Grosshandel & Sonstige $158 $67 ($6)
$-
Gesamtumsatz $934 $670 ($14)
($11)
Umsatzkosten $342 $327 ($9)
$-
Bruttomarge $592 $343 ($5)
($11)
Vertriebs- und allgemeine
Verwaltungskosten $337 $252 ($2)
($-)
Transaktionskosten $18 $21 $-
$-
Integrationskosten $8 $15 $-
$-
Übernahmebedingte
Gesamtkosten $26 $36 $-
$-
Bereinigtes EBITDA $229 $55 ($3)
($11)
Bereinigtes EBITDA ohne
übernahmebedingte Kosten $255 $91 ($3)
($11)
Freier Cashflow $73 ($32) $-
$-
Freier Cashflow ohne
übernahmebedingte Kosten $103 $23 --
--
Passive
Rechnungsabgrenzungsposten $875 535 ($77)
($184)Vergrößern
4Q11 Kombinierte Pro-Forma-
Unternehmensergebnisse (in Millionen USD)
Neueinteilungen Gesamt Umsätze aus Core Network
Services / Invest and Grow $8 $1 368
Sprachdienste im Grosshandel & Sonstige $(8)
$211 Gesamtumsatz $- $1 579
Umsatzkosten $- $660
Bruttomarge $- $919
Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten
$- $587 Transaktionskosten $-
$39 Integrationskosten $- $23
Übernahmebedingte Gesamtkosten $-
$62 Bereinigtes EBITDA $- $270
Bereinigtes EBITDA ohne übernahmebedingte Kosten $-
$332 Freier Cashflow $- $41
Freier Cashflow ohne übernahmebedingte Kosten --
$126 Passive Rechnungsabgrenzungsposten $-
$1 149
FY11 Kombinierte
Pro-Forma-
Unternehmensergebnisse Global
Konzerninterne Akquisitions-
(in Millionen USD) Level 3 Crossing(1)
Verrechnungen bilanzierung
Umsätze aus Core Network
Services / Invest and Grow $3 008 $2 441
($43) ($33)
Sprachdienste im
Grosshandel & Sonstige $680 $279
($14) $-
Gesamtumsatz $3 688 $2 720
($57) ($33)
Umsatzkosten $1 388 $1 323
($34) ($11)
Bruttomarge $2 300 $1 397
($23) ($22)
Vertriebs- und allgemeine
Verwaltungskosten $1 339 $1 016
($6) ($-)
Transaktionskosten $28 $27
$- $-
Integrationskosten $17 $15
$- $-
Übernahmebedingte
Gesamtkosten $45 $42
$- $-
Bereinigtes EBITDA $916 $339
($17) ($22)
Bereinigtes EBITDA ohne
übernahmebedingte Kosten $961 $381
($17) ($22)
Freier Cashflow ($74) $(128)
$- $-
Freier Cashflow ohne
übernahmebedingte Kosten ($32) ($72)
-- --
Passive
Rechnungsabgrenzungsposten $875 535
($77) ($184)Vergrößern
FY11 Kombinierte Pro-Forma-
Unternehmensergebnisse (in Millionen USD)
Neueinteilungen Gesamt Umsätze aus Core Network
Services / Invest and Grow $30 $5 403
Sprachdienste im Grosshandel & Sonstige ($30)
$915 Gesamtumsatz $- $6 318
Umsatzkosten $- $2 666
Bruttomarge $- $3 652
Vertriebs- und allgemeine Verwaltungskosten $-
$2 349 Transaktionskosten $- $55
Integrationskosten $- $32
Übernahmebedingte Gesamtkosten $-
$87 Bereinigtes EBITDA $- $1 216
Bereinigtes EBITDA ohne übernahmebedingte Kosten $-
$1 303 Freier Cashflow $-
($202) Freier Cashflow ohne übernahmebedingte Kosten
-- ($104) Passive
Rechnungsabgrenzungsposten $- $1 149
(1) Um der Berichterstattung von Level 3 zu entsprechen,
wurden
bestimmte Neueinteilungen vorgenommen.Vergrößern
Umsatzberichterstattung im Jahr 2012
Beginnend mit den Ergebnissen des ersten Quartals 2012 wird das
Unternehmen seine Ergebnisberichte modifizieren, um die Veränderungen
der Umsatzberichterstattung widerzuspiegeln. Die
Umsatzberichterstattung hinsichtlich der Core Network Services wird
drei verschiedene Regionen umfassen (Nordamerika, Lateinamerika und
EMEA-Länder (Europa, Naher Osten und Afrika). Darüber hinaus plant
das Unternehmen die Aufteilung der Umsätze aus Core Network Services
in Grosshandels- und Unternehmenssektoren für jede dieser drei
Regionen und der Umsätze der britischen Regierung für die
EMEA-Länder. Das Unternehmen wird die Umsätze aus Sprachdiensten im
Grosshandel und anderen Kommunikationsdiensten zusammenfassen und die
kombinierten Ergebnisse für das Gesamtunternehmen ausweisen. Die
nachfolgende Tabelle fasst die Umsätze aus dem dritten und vierten
Quartal 2011 in Form eines solchen Ergebnisberichts zusammen.
Prozent
Prozent
Viertes Drittes Veränderung,
Veränderung,
CNS-Umsatz(1) Quartal Quartal wie
konstanter
(in Millionen USD) 2011 2011 berichtet
Wechselkurs
Nordamerika $976 $966 1%
1%
Grosshandel $388 $393 (1%)
(1%)
Unternehmen $588 $573 3%
3%
Lateinamerika $168 $171 (2%)
2%
Grosshandel $35 $38 (8%)
(3%)
Unternehmen $133 $133 -%
4%
EMEA-Länder $224 $237 (5%)
(2%)
Grosshandel $94 $100 (6%)
(3%)
Unternehmen $80 $80 -%
4%
Britische Regierung $50 $57 (12%)
(9)%
CNS-Gesamtumsatz $1 368 $1 374 -%
1%
Grosshandel $517 $531 (3%)
(1%)
Unternehmen(2) $851 $843 1%
2%
Umsätze aus Sprachdiensten im
Grosshandel und sonstige
Umsätze $211 $225 (6)%
(6%)
Gesamtumsatz $1 579 $1 599 (1%)
-%Vergrößern
(1) Die Ergebnisse vorangegangener Quartale und des
Gesamtjahres 2011
sind auf der Level-3-Website Investor Relations in der
Datei
(2) "Supplement Schedule" ebenfalls in diesem Format
aufgeführt.
Einschliesslich Umsätze britische Regierung in
EMEA-LändernVergrößern
Beginnend mit den Ergebnissen des ersten Quartals 2012 wird das
Unternehmen keine separaten Unternehmensergebnisse für Level 3 und
Global Crossing mehr bereitstellen.
Lagebericht zur Integration
"Vor kurzem feierten wir das 100-tägige Jubiläum der Übernahme von
Global Crossing. Wir sind sehr zufrieden mit den erzielten
Fortschritten bei der Bildung eines vereinten Unternehmens" sagte
Jeff Storey, President und COO von Level 3. "Mittlerweile arbeiten
wir als ein Team zusammen. Wir definierten unsere
Organisationsstrukturen, identifizierten Führungspotenziale und
positionierten unsere Teams innerhalb dieser Strukturen. Den Vertrieb
betreffend teilten wir unsere Kundenkonten über die gesamten
Vertriebskräfte auf und konzipierten regionale
Verkaufsprovisionspläne. Darüber hinaus implementierten wir ein
Betriebsmodell, das es uns ermöglicht, unsere
Cross-Selling-Aktivitäten auf Dienste und Gebietsbereiche
auszuweiten, die ursprünglich nur von entweder Level 3 oder Global
Crossing angeboten wurden.
Vor Abschluss der Übernahme entwickelten wir ein langfristiges
Konzept zur Verwaltung unseres zusammengeschlossenen Netzwerks.
Seitdem haben wir dieses Konzept weiter optimiert und werden unsere
Optimierungsbemühungen aller Voraussicht nach auch zukünftig
fortsetzen. Gegenwärtig tauschen wir Sprachminuten über unsere
Netzwerkplattformen aus und haben damit begonnen, unsere Backbones
miteinander zu verlinken sowie bereits bestehende
Verbindungskapazitäten zu erweitern. Diese Verbindungskapazitäten
setzen wir ein, um unsere Grossstadtpräsenz optimal zu nutzen und
unsere Aufwendungen mit Drittanbietern zu optimieren."
Unternehmenstransaktionen, konsolidierter Cashflow und Liquidität
Verkauf von Kohlebergwerken
Das Unternehmen schloss am 14. Nov. 2011 den Verkauf seines
Kohlebergwerks an Ambre Energy Limited ab. Der Verkauf folgte der
langfristigen Strategie, sich auf das Kerngeschäft des Unternehmens
zu konzentrieren. Aufgrund dieser Transaktion wurden alle im
Zusammenhang mit dem Kohleabbaugeschäft stehenden Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten aus der Bilanz von Level 3 entfernt. Dies führte zu
zusätzlichen, frei verfügbaren Zahlungsmitteln in Höhe von etwa USD
55 Millionen. Das Unternehmen verzeichnete im vierten Quartal 2011
einen Transaktionserlös von etwa USD 72 Millionen bzw. USD 0,35 pro
Aktie, der unter "Andere Einnahmen" verbucht wurde.
Sonstige Gebühren
Im vierten Quartal 2011 führte das Unternehmen seine Analyse zur
Wertminderung langlebiger Vermögenswerte durch. Die Analyse ergab,
dass der Buchwert bestimmter Funkfrequenzlizenzen, die vor der
Übernahme erworben wurden, einen Wertverlust erlitten hatten. Das
Unternehmen verzeichnete im vierten Quartal Aufwendungen in Höhe von
USD 20 Millionen bzw. USD 0,10 pro Aktie, die unter "Betriebsfremde
Aufwände" verbucht wurden.
Cashflow und Kapitalmarktaktivitäten
Im vierten Quartal 2011 betrug der verschuldungsbereinigte
Cashflow USD 287 Millionen gegenüber USD 113 Millionen im dritten
Quartal 2011, jeweils unter Nichtbeachtung von Barzahlungen in
Verbindung mit der Übernahme von Global Crossing. Im vierten Quartal
2010 wurde ein verschuldungsbereinigter Cashflow von USD 181
Millionen erzielt.
Im vierten Quartal 2011 wurde ein positiver konsolidierter freier
Cashflow von USD 126 Millionen verzeichnet, gegenüber einem negativen
konsolidierten freien Cashflow von USD 34 Millionen im dritten
Quartal 2011, jeweils unter Nichtbeachtung der Barzahlungen in
Verbindung mit der Übernahme von Global Crossing. Im vierten Quartal
2010 wurde ein positiver konsolidierter freier Cashflow von USD 71
Millionen erzielt. Der negative konsolidierte freie Cashflow im
Gesamtjahr 2011 belief sich auf USD 9 Millionen.
Während des Quartals erlangte Level 3 Financing, Inc. Tranche B
III Laufzeitkredite mit einem Gesamtnennbetrag von USD 550 Millionen,
die im Jahr 2018 fällig werden. Die Nettoerträge wurden für die
Vorauszahlung der unter der bestehenden vorrangig besicherten
Kreditfazilität ausstehenden Tranche B Laufzeitkredite in Höhe von
USD 280 Millionen aufgewendet. Zudem tilgte Level 3 Communications,
Inc. den noch zu begleichenden Gesamtnennbetrag in Höhe von USD 274
Millionen für 3,5-prozentige vorrangige Wandelanleihen mit
Fälligkeitsdatum 2012t. Das Unternehmen verbuchte im vierten Quartal
unter "Betriebsfremder Aufwand" einen Verlust von USD 27 Millionen
bzw. USD 0,13 pro Aktie im Zusammenhang mit Voraus- und
Rückzahlungen.
Nach Quartalsschluss, am 13. Jan. 2012, gab Level 3 Financing,
Inc. einen Gesamtnennbetrag in Höhe von USD 900 Millionen seiner
8,625-prozentigen vorrangigen Anleihen mit Fälligkeit 2020 aus. Das
Unternehmen veröffentlichte in Verbindung mit dieser Transaktion eine
Rückkaufankündigung für die Inhaber der ausstehenden vorrangigen
9,25-prozentigen Anleihen von Level 3 Financing mit Fälligkeitsdatum
2014 und einem Gesamtnennbetrag von USD 807 Millionen. Das
Unternehmen erwartet im ersten Quartal 2012 unter "Betriebsfremder
Aufwand" verbuchte Verluste in Höhe von USD 22 Millionen aus dem
Erlöschen von Schulden im Zusammenhang mit dieser Transaktion.
Zum 31. Dezember 2011 verzeichnete das Unternehmen einen
Zahlungsmittelbestand von etwa USD 918 Millionen bzw. Pro-Forma USD
951 Millionen für die Kapitalmarktaktivitäten im Januar 2012.
Geschäftsprognosen für 2012
"Wir erwarten im Jahr 2012 die kontinuierliche Weiterentwicklung
unseres Geschäftsbetriebs, die Umsätze aus Core Network Services
werden gegenüber dem Vorquartal weiter steigen", so Sunit Patel, CFO
von Level 3. "Es wird erwartet, dass der Anstieg von Umsätzen mit
hoher Gewinnspanne aus Core Network Services in Verbindung mit
Kostensynergien zu einem soliden Wachstum des bereinigten EBITDA
führen wird. Der Ausgangswert des konsolidierten bereinigten EBITDA
des Unternehmens lag im Jahr 2011 bei USD 1,216 Milliarden. Wir
erwarten für das Gesamtjahr 2012 einen Anstieg des bereinigten EBITDA
von 20 auf 25 Prozent. Das bereinigte EBITDA in beiden Zeiträumen
beinhaltet auch akquisitionsbedingte Ausgaben."
Das Unternehmen erwartet im Jahr 2012 GAAP-Zinsaufwendungen von
etwa USD 740 Millionen und Nettobarmittel-Zinsaufwendungen von etwa
USD 680 Millionen. Die erwarteten Investitionsausgaben belaufen sich
auf etwa 12 Prozent des Umsatzes, unter Einbeziehung der
Investitionsausgaben für Integrationsmassnahmen. Für das Gesamtjahr
2012 wird ein negativer freier Cashflow erwartet, da wir das
Betriebskapital als Barmittel zur Reduzierung der durchschnittlichen
Anzahl der Tage einsetzen werden, nach der bisherige
Global-Crossing-Verkäufer bezahlt und andere Integrationskosten
abgedeckt werden können. Abschreibungen und Amortisationen werden
sich im Gesamtjahr 2012 vermutlich auf etwa USD 780 Millionen
belaufen.
Informationen zu Telekonferenzschaltungen und zur Website
Level 3 wird um 09:00 (ET) eine Telekonferenzschaltung abhalten,
um die Unternehmensergebnisse aus dem vierten Quartal 2011 zu
besprechen. Die Konferenzschaltung zum vierten Quartal 2011 wird auf
der Investor-Relations-Website von Level 3 unter der Adresse
http://lvlt.client.shareholder.com/events.cfm live übertragen. Über
die Telefonnummern 1 800-935-1518 (US-amerikanisches Inland) oder 1
212-231-2929 (International) kann an der Konferenz teilgenommen
werden. Während der Konferenz wird das Unternehmen im Rahmen einer
Präsentation die gesamten Finanzergebnisse des Quartals besprechen.
Sie können auf diese Präsentation und auf zusätzliche
Finanzinformationen unter der Adresse
http://lvlt.client.shareholder.com/results.cfm zugreifen.
Die Konferenz wird auf der Investor-Relations-Website von Level 3
archiviert und ist dort zugänglich. Alternativ ist vom 8. Feb. um
12:00 Uhr (ET) bis zum 24. Feb. um 12:00 Uhr (ET) eine
Audio-Aufzeichnung der Konferenz abrufbar. Sie erreichen die
Aufzeichnung durch Wahl der Nummern 1 800-633-8284 (US-amerikanisches
Inland) oder 1 402-977-9140 (International). Der Code für die
Konferenz lautet 21574404.
Weitere Informationen erhalten Sie unter der Nummer 720-888-2502.
Über Level 3 Communications
Level 3 Communications, Inc. ist einer der weltweit führenden
Anbieter IP-basierter Kommunikationsdienstleistungen für Kunden aus
dem Unternehmens-, Content-, Regierungs- und Grosshandelssektor. Über
sein zuverlässiges, skalierbares und sicheres Netzwerk bietet Level 3
integrierte IP-Lösungen an, so zum Beispiel Data-, Sprach- und
Videoangebote sowie konvergierte und verwaltete Lösungen, um das
Wachstum und die Leistungsfähigkeit unserer Kunden erhöhen. Level 3
betreibt eine einzigartige Plattform globaler
Servicedienstleistungen, die auf unternehmenseigenen, auf drei
Kontinenten und in mehr als 45 Ländern verteilten
Fieberglasnetzwerken beruht, die durch ein weitreichendes
Unterseenetz miteinander verbunden sind. Weitere Informationen finden
Sie auf der Website http://www.level3.com.
(c) Level 3 Communications, LLC. Alle Rechte vorbehalten. Level 3,
Level 3 Communications, Level (3), Think Ahead, das Level 3 Logo und
das Level 3 Think Ahead Logo sind entweder eingetragene
Dienstleistungsmarken oder Dienstleistungsmarken von Level 3
Communications, LLC und/oder einer seiner Tochtergesellschaften in
den Vereinigten Staaten und/oder anderen Ländern. Alle anderen
aufgeführten Dienstleistungen, Produkte, Firmenbezeichnungen oder
Logos sind Marken oder Dienstleistungsmarken ihrer jeweiligen
Inhaber. Die Level-3-Dienstleistungen werden von Tochterunternehmen
der Level 3 Communications, Inc. angeboten.
Informationen zum Unternehmen auf der Website
Level 3 betreibt unter der Adresse http://www.level3.com eine
Unternehmenswebsite, auf der Sie in der Unterrubrik "Investors"
zusätzliche Informationen über das Unternehmen finden. Die Adresse
lautet http://lvlt.client.shareholder.com. Level 3 nutzt seine
Website für die Bekanntgabe wichtiger Informationen zum Unternehmen.
In regelmässigen Abständen veröffentlicht Level 3 auf den
Investor-Relations-Websites wichtige Informationen zum Unternehmen,
dem Geschäftsbetrieb, der finanziellen Lage und den geschäftlichen
Aktivitäten.
Die bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) eingereichten
Unterlagen von Level 3 können nach dem Einreichen bei der Behörde auf
der Website "Investors Relations" betrachtet und ausgedruckt werden,
einschliesslich periodischer und aktueller Berichte zu den Formularen
10-K, 10-Q und 8-K.
Kopien der Satzungen aller Ausschüsse (Audit, Compensation,
Nominating, Governance) des Level-3-Vorstands, die
Corporate-Governance-Richtlinien, der Verhaltenskodex des
Unternehmens sowie Pressemitteilungen und Konferenzpräsentationen zu
Analysten und Investoren sind ebenfalls auf den Webseiten "Investor
Relations" abrufbar.
Bitte beachten Sie, dass alle auf Webseiten von Level 3
enthaltenen Informationen nicht durch Bezugnahme zu einem Bestandteil
anderer Dokumente werden, ausser andere Dokumente machen sie sich
ausdrücklich zu eigen.
Zukunftsbezogene Aussagen
Einige der in dieser Pressemitteilung veröffentlichten Aussagen
beziehen sich auf die Zukunft. Diese Aussagen basieren auf den
gegenwärtigen Erwartungen oder Überzeugungen der Geschäftsführung.
Diese zukunftsbezogenen Aussagen stellen keine Leistungsgarantie dar
und sind von einer Reihe von Ungewissheiten und anderen Faktoren
abhängig, von denen viele ausserhalb des Einflussbereichs von Level 3
liegen. Dies könnte dazu führen, dass die tatsächlich eintretenden
Geschehnisse wesentlich von den ausdrücklich oder implizit
enthaltenen Angaben in den getätigten Aussagen abweichen. Zu den
wichtigsten Faktoren, die Level 3 vom Erreichen der angegebenen Ziele
abhalten könnten, zählen unter anderem und ohne Einschränkung die
folgenden: die Fähigkeit des Unternehmens, Global Crossing
erfolgreich zu integrieren, die aktuelle Unsicherheit auf den
weltweiten Finanzmärkten und der Weltwirtschaft, den Abbruch der
fortlaufenden Entwicklung und Verbreitung des Internets als
Kommunikationsmedium und Marktplatz für die Verbreitung und den
Konsum von Daten und Videoinhalten, sowie Verwerfungen an den
Finanzmärkten, die Level 3 an der Erschliessung zusätzlicher
Finanzierungsmittel behindern könnten. Weitere Faktoren beinhalten,
sind aber nicht beschränkt auf die Fähigkeit des Unternehmens: das
Datenvolumen zu steigern und aufrechtzuerhalten; wirksame Systeme zur
Unterstützung der Geschäftstätigkeit zu entwickeln; System- und
Netzwerkausfälle oder -störungen zu lösen; neue Dienstleistungen zu
entwickeln, die den Kundenbedarf decken und eine angemessene
Gewinnspanne zu erwirtschaften; das geistige Eigentum und die
Eigentumsrechte zu verteidigen; sich an die sprunghaften
Technologieveränderungen anzupassen, die mehr Wettbewerb generieren;
qualifizierte Führungskräfte und andere Mitarbeiter zu gewinnen und
an das Unternehmen zu binden; künftige Übernahmen erfolgreich zu
integrieren; sowie die Bedingungen von Schuldverpflichtungen zu
erfüllen. Weitere Einzelheiten zu diesen und anderen wichtigen
Faktoren finden Sie in den bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC)
eingereichten Unterlagen. Alle Erklärungen in dieser Pressemitteilung
sollten hinsichtlich dieser Einflussfaktoren bewertet werden. Level 3
ist nicht dazu verpflichtet, zukunftsbezogene Aussagen zu
aktualisieren und abzuändern, falls neue Informationen, zukünftige
Ereignisse oder andere Faktoren auftreten, und lehnt eine solche
Verpflichtung ausdrücklich ab.
Kontaktinformationen
Level 3 Media: Level 3 Investors:
Francie Bauer Mark Stoutenberg
+1-720-888-5434 +1-720-888-2518
E-Mail [francie.bauer@level3.com] E-Mail
[mark.stoutenberg@level3.com]
Level 3 Communications:
Nicht GAAP-konforme Kennzahlen
In Übereinstimmung mit Verordnung G liefert das Unternehmen
hiermit Definitionen nicht GAAP-konformer Finanzkennzahlen und einen
Abgleich mit den am ehesten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen.
Im Folgenden werden Finanzkennzahlen beschrieben und abgeglichen,
die gemäss den in den Vereinigten Staaten anerkannten Grundsätzen
ordentlicher Buchführung (GAAP) ausgewiesen wurden, mit denjenigen
bereinigten Kennzahlen, die in den unten stehenden Posten aufgeführt
und in der dazugehörigen Pressemitteilung veröffentlicht werden.
Diese Berechnungen wurden nicht auf Basis der GAAP-Standards
ermittelt und sollten daher nicht als Alternative zu GAAP-Kennzahlen
betrachtet werden. In Übereinstimmung mit seinen früheren
Finanzberichterstattungen ist das Unternehmen der Ansicht, dass die
ergänzende Darstellung dieser Berechnungen von nicht GAAP-konformen
Finanzkennzahlen sinnvoll ist und Investoren zu einem besseren
Verständnis und zu konsistenten Vergleichsmöglichkeiten des
Geschäftsverlaufs über verschiedene Zeiträume hinweg verhilft.
Darüber hinaus stellen die in der beiliegenden Presseerklärung als
"auf Grundlage konstanter Wechselkurse" oder "Wechselkursbereinigt"
berechnet aufgeführten Kennzahlen nicht GAAP-konforme Kennzahlen dar,
die unter Annahme unveränderter Wechselkurse zwischen den beiden
miteinander verglichenen Zeiträumen relevante Informationen
präsentieren sollen. Solche Kennzahlen werden berechnet, indem der
bei der Ermittlung der Finanzergebnisse der vorherigen Periode
angewendete Wechselkurs auch für die Ergebnisberechnung der
nachfolgenden Periode verwendet wird.
Konsolidierter Umsatz wird definiert als Gesamtumsatz aus der
konsolidierten Betriebsergebnisrechnung.
Gesamtumsatz wird definiert als Gesamtumsatz der eigenständigen
Geschäftstätigkeit von Level 3.
Umsätze aus Core Network Services umfassen Umsätze aus Transport,
Infrastruktur und Datendiensten sowie lokalen und
unternehmensbezogenen Sprachendiensten.
Umsatzkosten wird definiert als Umsatzkosten aus der
eigenständigen Geschäftstätigkeit von Level 3.
Bruttomarge ($) wird definiert als Gesamtumsatz abzüglich der
Umsatzkosten aus der konsolidierten Betriebsergebnisrechnung.
Bruttomarge (%) wird definiert als Bruttomarge ($) geteilt durch
den Gesamtumsatz. Nach Ansicht der Geschäftsleitung ist die
Bruttomarge eine wichtige Kennzahl für Investoren, da anhand dieser
Kennzahl die Gewinnspanne des Unternehmens nach Begleichung der
Kosten für Netzdienste an Drittanbieter ermittelt werden kann. Im
Wesentlichen gibt sie die Leistungsfähigkeit des unternehmenseigenen
Netzwerks an.
Bereinigtes EBITDA wird definiert als der in der konsolidierten
Betriebsergebnisrechnung verzeichnete Nettogewinn (Verlust) vor
Ertragssteuern, der Summe anderer Erträge (Ausgaben),
zahlungsunwirksamer Wertminderungsaufwendungen, Abschreibungen und
Amortisationen, zahlungsunwirksamer Ausgaben im Rahmen von
Aktienvergütungen und eingestellter Geschäftsaktivitäten.
Bereinigte EBITDA-Marge wird definiert als das bereinigte EBITDA
geteilt durch den Gesamtumsatz.
Alleinige Geschäftstätigkeit Level 3
Bereinigtes EBITDA
Q4 2011
(in Millionen)
Nettoverlust
($105)
Ertragssteuervorteile
(3)
Summe sonstige Aufwendungen
245
Abschreibungen und Amortisationen
129
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen
30
Einkünfte aus eingestellter Geschäftstätigkeit
(72)
Bereinigtes EBITDA
$224
Transaktions- und Integrationskosten
26
Konzerninterne Verrechnungen mit Global Crossing
5
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrations-
kosten sowie konzerninterne Verrechnungen mit Global
Crossing
$255
Gesamtumsatz
$925
Konzerninterne Verrechnungen mit Global Crossing
9
Gesamtumsatz vor Verrechnungen
$934
Bereinigte EBITDA-Marge
27,3%Vergrößern
Bereinigte EBITDA-Kennzahl
Q3 2011
(in Millionen)
Nettoverlust
($207)
Ertragssteueraufwendungen
6
Summe sonstige Aufwendungen
209
Abschreibungen und Amortisationen
203
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen
26
Einkünfte aus eingestellter Geschäftstätigkeit
(1)
Bereinigtes EBITDA
$236
Transaktions- und Integrationskosten
11
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrationskosten
$247
Umsatz
$927
Bereinigte EBITDA-Marge
26,6%Vergrößern
Bereinigte EBITDA-Kennzahl
Q4 2010
(in Millionen)
Nettoverlust
($52)
Ertragssteuervorteile
(93)
Summe sonstige Aufwendungen
141
Abschreibungen und Amortisationen
210
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen
17
Einkünfte aus eingestellter Geschäftstätigkeit
(1)
Bereinigtes EBITDA
$222
Transaktions- und Integrationskosten
-
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrationskosten
$222
Umsatz
$904
Bereinigte EBITDA-Marge
24,6%Vergrößern
ALLEINIGE GESCHÄFTSTÄTIGKEIT LEVEL 3:
Bereinigte EBITDA-Kennzahl
Jahr endete am 31. Dezember 2011
(in Millionen)
Nettoverlust
($698)
Ertragssteueraufwendungen
33
Summe sonstige Aufwendungen
808
Abschreibungen und Amortisationen
741
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen
98
Einkünfte aus eingestellter Geschäftstätigkeit
(71)
Bereinigtes EBITDA
$911
Transaktions- und Integrationskosten
45
Konzerninterne Verrechnungen mit Global Crossing
5
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrations-
kosten sowie konzerninterner Verrechnungen mit Global
Crossing $961
Gesamtumsatz
$3 679
Konzerninterne Verrechnungen mit Global Crossing
9
Gesamtumsatz vor Verrechnungen
$3 688
Bereinigte EBITDA-Marge
26,1%Vergrößern
Bereinigte EBITDA-Kennzahl
Jahr endete am Freitag, 31. Dezember 2010
(in Millionen)
Nettoverlust
($622)
Ertragssteuervorteile
(91)
Summe sonstige Aufwendungen
624
Abschreibungen und Amortisationen
870
Zahlungsunwirksame Aktienvergütungen
67
Verluste aus eingestellter Geschäftstätigkeit
1
Bereinigtes EBITDA
$849
Transaktions- und Integrationskosten
-
Bereinigtes EBITDA ausschliesslich Transaktions- und
Integrationskosten
$849
Umsatz
$3 591
Bereinigte EBITDA-Marge
23,6%Vergrößern
Nach Ansicht der Geschäftsleitung stellen bereinigtes EBITDA und
bereinigte EBITDA-Marge wichtige und nützliche Kennzahlen für die
Investoren dar. Als wesentlicher Teil der internen Berichterstattung
des Unternehmens dienen sie der Geschäftsführung als wichtige
Kennzahlen zur Beurteilung der Rentabilität und Betriebsleistung des
Unternehmens sowie als Entscheidungshilfe bei der Mittelzuweisung.
Nach Auffassung der Geschäftsleitung sind solche Kennwerte
insbesondere in kapitalintensiven Branchen wie der
Telekommunikationsindustrie von entscheidender Bedeutung. Die
Geschäftsführung nutzt das bereinigte EBITDA und die bereinigte
EBITDA-Marge zudem zum Vergleich der eigenen Unternehmensleistung mit
der Unternehmensleistung von Konkurrenzunternehmen sowie zur
Aussonderung bestimmter zahlungsunwirksamer und betriebsfremder
Posten, um über mehrere Zeiträume hinweg die Finanzierungsfähigkeit
von Investitionsausgaben, Fondswachstum und Schuldendienst ermitteln
und Prämien festsetzen zu können. Das bereinigte EBITDA beinhaltet
aufgrund der Zahlungsunwirksamkeit dieser Posten weder
zahlungsunwirksame Wertminderungsaufwendungen noch zahlungsunwirksame
Vergütungsaufwendungen im Zusammenhang mit Aktienprämien. Ebenfalls
nicht im EBITDA enthalten sind Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen und
Ertragssteuern, da diese Posten den Kapitalisierungs- und
Steuerstrukturen des Unternehmens zugeordnet werden. Auch
Abschreibungen und Amortisationen sind nicht im bereinigten EBITDA
enthalten. Diese zahlungsunwirksamen Aufwendungen dokumentieren
vorrangig die Auswirkungen ehemaliger Investitionsausgaben, statt die
zahlungswirksamen Auswirkungen kürzlich erfolgter
Investitionsausgaben widerzuspiegeln, die mithilfe von
Cashflow-Kennzahlen überprüft werden können. Das bereinigte EBITDA
enthält ausserdem keine Gewinne (oder Verluste) aus dem Erlöschen von
Schulden und sonstigen Verbindlichkeiten, da diese Posten nicht mit
der Hauptgeschäftstätigkeit des Unternehmens zusammenhängen.
Die Verwendung von nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen
unterliegt gewissen Begrenzungen. Unter anderem ist der Vergleich von
Unternehmen schwierig, die ähnliche Leistungskennzahlen verwenden,
deren Berechnungen aber von den Berechnungen des eigenen Unternehmens
abweichen können. Darüber hinaus sind in diesen Finanzzahlen einige
wichtige Posten nicht enthalten, beispielsweise Zinseinnahmen,
Zinsaufwendungen, Ertragssteuern, Abschreibungen und Amortisationen,
zahlungsunwirksame Wertminderungsaufwendungen, zahlungsunwirksame
Aufwendungen im Zusammenhang mit Aktienvergütungen, Gewinne (oder
Verluste) aus dem Erlöschen von Schulden sowie sonstige
Nettoeinnahmen oder -aufwendungen. Bereinigtes EBITDA und bereinigte
EBITDA-Margen sollten nicht als Ersatz für andere, GAAP-konforme
Indikatoren zur Messung des finanziellen Erfolgs betrachtet werden.
Verschuldungsbereinigter Cashflow wird definiert als
Nettobarmittel, die aus der Geschäftstätigkeit gewonnen (oder dafür
verwendet) werden, abzüglich Investitionsausgaben und Zinseinnahmen
sowie zuzüglich Zinsaufwendungen gemäss der konsolidierten
Cashflow-Rechnung oder der konsolidierten Betriebsergebnisrechnung.
Nach Ansicht der Geschäftsleitung stellt der verschuldungsbereinigte
Cashflow eine wichtige und nützliche Kennzahl für die Investoren dar.
Er fungiert als Indikator für die betriebliche Solidität und Leistung
des Unternehmens und vermittelt der Geschäftsleitung sowie den
Investoren langfristig eine Vorstellung von der Wachstumsstruktur des
Unternehmens und dessen Fähigkeit zur Liquiditätsgenerierung. Der
verschuldungsbereinigte Cashflow enthält keine für Akquisitionen und
Kreditrückzahlungen verwendeten Barmittel und berücksichtigt nicht
die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen auf Barmittel- und
Barmitteläquivalente.
Die Verwendung des verschuldungsbereinigten Cashflows zur
Ermittlung des Liquiditätsergebnisses des Unternehmens unterliegt
materiellen Begrenzungen, da bestimmte wichtige Posten nicht in
dieser Kennzahl enthalten sind. Unter anderem sind dies Zahlungen
oder Rückkäufe im Zusammenhang mit langfristigen Verbindlichkeiten,
Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen sowie Barmittel, die zur Finanzierung
von Akquisitionen aufgewendet werden, einschliesslich Transaktions-
und Integrationskosten. Im Vergleich des verschuldungsbereinigten
Cashflows von Level 3 mit dem einiger Konkurrenzunternehmen
entrichtet Level 3 gegenwärtig aufgrund von Nettobetriebsverlusten
keine wesentlichen Ertragssteuern und generiert daher einen höheren
Cashflow als vergleichbare Unternehmen, die Ertragssteuern zahlen.
Darüber hinaus unterliegt diese finanzielle Messgrösse aufgrund von
Terminierungen von Zahlungen im Zusammenhang mit Forderungen,
Verbindlichkeiten und Investitionsausgaben Schwankungen von Quartal
zu Quartal. Der verschuldungsbereinigte Cashflow sollte nicht als
Ersatz für Nettoveränderungen bei Barmitteln und
Barmitteläquivalenten auf der konsolidierten Cashflow-Rechnung
verwendet werden.
Freier Cashflow wird definiert als aus der Geschäftstätigkeit
gewonnene (oder dafür verwendete) Nettobarmittel, abzüglich der in
der konsolidierten Cashflow-Rechnung veröffentlichten
Investitionsausgaben. Nach Auffassung der Geschäftsführung stellt der
freie Cashflow eine für Investoren wichtige Kennzahl dar, da er als
Indikator für die Fähigkeit des Unternehmens fungiert, Liquidität für
die Rückzahlung von Verbindlichkeiten zu generieren. Der freie
Cashflow enthält keine für Akquisitionen und Kreditrückzahlungen
verwendeten Barmittel und berücksichtigt nicht die Auswirkungen von
Wechselkursschwankungen auf Barmittel- und Barmitteläquivalente.
Die Verwendung des freien Cashflows zur Ermittlung des
Liquiditätsergebnisses des Unternehmens unterliegt materiellen
Begrenzungen, da bestimmte wichtige Posten nicht in dieser Kennzahl
enthalten sind. Unter anderem sind dies Zahlungen oder Rückkäufe im
Zusammenhang mit langfristigen Verbindlichkeiten sowie zur
Finanzierung von Akquisitionen aufgewendete Barmittel. Im Vergleich
des freien Cashflows von Level 3 mit dem einiger
Konkurrenzunternehmen entrichtet Level 3 gegenwärtig aufgrund von
Nettobetriebsverlusten keine wesentlichen Ertragssteuern und
generiert daher einen höheren Cashflow als vergleichbare Unternehmen,
die Ertragssteuern zahlen. Darüber hinaus unterliegt diese
finanzielle Messgrösse aufgrund von Terminierungen von Zahlungen im
Zusammenhang mit Zinsaufwendungen, Forderungen, Verbindlichkeiten und
Investitionsausgaben von Schwankungen von Quartal zu Quartal. Der
freie Cashflow sollte nicht als Ersatz für Nettoveränderungen bei
Barmitteln und Barmitteläquivalenten auf der konsolidierten
Cashflow-Rechnung verwendet werden.
KONSOLIDIERTER LEVEL 3
Verschuldungsbereinigter
Cashflow und Freier
Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am 31. Dezember 2011
Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow
Cashflow
Nettobarmittel aus
Geschäftstätigkeiten
fortgeführter
Aktivitäten $189
$189
Investitionsausgaben ($148)
($148)
Zinsaufwendungen $162
N/Z
Zinseinnahmen ($1)
N/Z
Gesamt $202
$41
Zahlungswirksame
Transaktions- und
Integrationskosten $85
$85
Gesamtbetrag ohne
zahlungswirksame
Transaktions- und
Integrationskosten $287
$126
ALLEINIGE GESCHÄFTSTÄTIGKEIT LEVEL 3:
Verschuldungsbereinigter Cashflow und
Freier Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am 31. Dezember
2011
Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow
Cashflow
Nettobarmittel aus
Geschäftstätigkeiten
fortgeführter
Aktivitäten $170
$170
Investitionsausgaben ($97)
($97)
Zinsaufwendungen $152
N/Z
Zinseinnahmen ($1)
N/Z
Gesamt $224
$73
Zahlungswirksame
Transaktions- und
Integrationskosten $30
$30
Gesamtbetrag ohne
zahlungswirksame
Transaktions- und
Integrationskosten $254
$103
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am Freitag, 30.
September 2011
Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow
Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $67
$67
Investitionsausgaben ($109)
($109)
Zinsaufwendungen $147
N/Z
Zinseinnahmen ($-)
N/Z
Gesamt $105
($42)
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $8
$8
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $113
($34)
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am Freitag, 31. Dezember
2010
Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD) Cashflow
Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $188
$188
Investitionsausgaben ($117)
($117)
Zinsaufwendungen $111
N/Z
Zinseinnahmen ($1)
N/Z
Gesamt $181
$71
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten -
-
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $181
$71
KONSOLIDIERTER LEVEL 3
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Jahr endete am 31. Dezember 2011
Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD)
Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $388
$388
Investitionsausgaben ($494)
($494)
Zinsaufwendungen $576
N/Z
Zinseinnahmen ($1)
N/Z
Gesamt $469
($106)
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $97
$97
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $566
($9)
ALLEINIGE GESCHÄFTSTÄTIGKEIT LEVEL 3:
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Jahr endete am 31. Dezember 2011
Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD)
Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $369
$369
Investitionsausgaben ($443)
($443)
Zinsaufwendungen $566
N/Z
Zinseinnahmen ($1)
N/Z
Gesamt $491
($74)
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $42
$42
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $533
($32)
Verschuldungsbereinigter Cashflow und Freier
Cashflow
Jahr endete am Freitag, 31. Dezember 2010
Verschuldungsbereinigt Freier
(in Millionen USD)
Cashflow Cashflow
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten $339
$339
Investitionsausgaben ($435)
($435)
Zinsaufwendungen $523
N/Z
Zinseinnahmen ($1)
N/Z
Gesamt $426
($96)
Zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten $-
$-
Gesamtbetrag ohne zahlungswirksame Transaktions-
und Integrationskosten $426
($96)Vergrößern
Global Crossing
In Übereinstimmung mit Verordnung G liefert das Unternehmen
hiermit Definitionen nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen von Global
Crossing und einen Abgleich mit den am ehesten vergleichbaren
GAAP-Kennzahlen.
Im Folgenden werden Finanzkennzahlen beschrieben und abgeglichen,
die gemäss den in den Vereinigten Staaten anerkannten Grundsätzen
ordentlicher Buchführung (GAAP) ausgewiesen wurden, mit denjenigen
bereinigten Kennzahlen, die in den unten stehenden Posten aufgeführt
und in der dazugehörigen Pressemitteilung veröffentlicht werden.
Diese Berechnungen wurden nicht auf Basis der GAAP-Standards
ermittelt und sollten daher nicht als Alternative zu GAAP-Kennzahlen
betrachtet werden. In Übereinstimmung mit seinen früheren
Finanzberichterstattungen ist das Unternehmen der Ansicht, dass die
ergänzende Darstellung dieser Berechnungen von nicht GAAP-konformen
Finanzkennzahlen sinnvoll ist und Investoren zu einem besseren
Verständnis und zu konsistenten Vergleichsmöglichkeiten des
Geschäftsverlaufs über verschiedene Zeiträume hinweg verhilft.
OIBDA wird definiert als Betriebseinnahmen (Ausgaben) vor
Abschreibungen und Amortisationen. OIBDA unterscheidet sich von den
Betriebseinnahmen (Ausgaben) durch die Nichteinbeziehung von
Abschreibungen und Amortisationen. Diese nicht berücksichtigten
Ausgaben dokumentieren vorrangig die Auswirkungen ehemaliger
Investitionsausgaben und spiegeln nicht die zahlungswirksamen
Auswirkungen kürzlich erfolgter Investitionsausgaben wider. Ausserdem
wirkt sich das OIBDA nicht auf Barmittel aus, die für den
Schuldendienst aufgewendet werden, und spiegelt daher nicht die
verfügbaren Mittel für Reinvestitionen, Ausschüttungen oder andere
beliebige Verwendung wider.
Die Geschäftsführung von Global Crossing nutzte das OIBDA als
wesentlichen Bestandteil seiner internen Berichterstattung und
Planungsprozesse. OIBDA wurde als wichtiger Kennwert bei der
Beurteilung der Rentabilität und betrieblichen Leistungsfähigkeit,
beim Vergleich verschiedener Zeiträume miteinander und bei der
Entscheidungsfindung bezüglich der Mittelzuweisung verwendet. Die
Geschäftsführung von Global Crossing war der Auffassung, dass die
Investoren ähnliche Leistungsindikatoren verwenden, um die
Leistungsfähigkeit der Konkurrenten in der jeweiligen Branche zu
vergleichen.
Die Verwendung von nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen
unterliegt materiellen Begrenzungen. Die von Global Crossing
durchgeführte Berechnung des OIBDA kann von anderen
Berechnungsmethoden mit ähnlichen Bezeichnungen abweichen, die von
anderen Unternehmen eingesetzt werden, und ist deshalb womöglich
nicht mit diesen vergleichbar. Darüber hinaus sind im OIBDA einige
wichtige Posten nicht enthalten, beispielsweise Abschreibungen und
Amortisationen, Zinseinnahmen, Zinsaufwendungen, Ertragssteuern,
andere betriebsfremde Ertrags- oder Aufwandsposten sowie Dividenden
auf Vorzugsaktien. OIBDA sollte als zusätzliche Kenngrösse und nicht
als Ersatz für andere, GAAP-konforme Indikatoren zur Messung der
wirtschaftlichen Leistungsfähigkeit betrachtet werden.
Die Geschäftsführung von Global Crossing vertrat die Ansicht, dass
OIBDA für die Investoren als wichtiger Indikator für die betriebliche
Leistungsfähigkeit darstellt, insbesondere in einem kapitalintensiven
Wirtschaftszweig wie der Telekommunikation. OIBDA bietet den
Investoren Indikatoren zur zugrunde liegenden Leistungsfähigkeit des
alltäglichen Geschäftsbetriebs. Nicht berücksichtigt werden die
Auswirkungen von Posten im Zusammenhang mit Kapitalisierung und
Steuerstrukturen von Global Crossing sowie Zinseinnahmen,
Zinsaufwendungen, Ertragssteuern, Dividenden auf Vorzugsaktien und
andere Posten, die nicht mit dem Tagesgeschäft des Unternehmens in
Zusammenhang stehen.
OIBDA-Kennzahlen
Jahresende am 31. Dezember 2011
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1,2)
Verrechnungen Gesamt (3)
OIBDA ohne Transaktions- und
Integrationskosten,
Auswirkungen
zwischenbetrieblicher
Verrechnungen mit Level 3 sowie
akquisitionsbedingte
bilanzielle Anpassungen $ 68 $ 209 $ 100
$ - $ 377
Transaktions- und
Integrationskosten (2) - (40)
- (42)
Konzerninterne Verrechnungen
mit Level 3 - - 2
- 2
Akquisitionsbedingte
bilanzielle
Anpassungen (2) (4) (5)
- (11)
OIBDA 64 205 57
- 326
Abschreibungen und
Amortisationen (54) (85) (169)
- (308)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 10 120 (112)
- 18
Zinseinnahmen 7 3 24
(33) 1
Zinsaufwendungen (60) (15) (130)
33 (172)
Andere
Nettoeinnahmen
(Ausgaben) 1 (2) (8)
- (9)
Ertrag
(Aufwendungen) aus
Ertragsteuern - (30) 3
- (27)
Dividenden auf
Vorzugsaktien - - (3)
- (3)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (42) $ 76 (226)
$ - (192)
OIBDA-Kennzahlen
Jahr 31. Dezember 2010
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1,2)
Verrechnungen Gesamt
OIBDA $ 100 $ 176 $ 124
$ - $ 400
Abschreibungen und
Amortisationen (64) (82) (191)
- (337)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 36 94 (67)
- 63
Zinseinnahmen 7 2 20
(27) 2
Zinsaufwendungen (56) (22) (140)
27 (191)
Betriebsfremder
Aufwendungen (netto) (9) (26) (16)
- (51)
Ertrag aus
Ertragsteuern - 5 -
- 5
Dividenden auf
Vorzugsaktien - - (4)
- (4)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (22) $ 53 $ (207)
$ - $ (176)
OIBDA-Kennzahlen
Dreimonatszeitraum endete am
31. Dezember 2011
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1, 2)
Verrechnungen Gesamt(3)
OIBDA ohne Transaktions- und
Integrationskosten,
Auswirkungen
zwischenbetrieblicher
Verrechnungen mit Level 3 sowie
akquisitionsbedingte
bilanzielle Anpassungen $ 11 $ 55 $ 23
$ - $ 89
Transaktions- und
Integrationskosten (2) - (34)
- (36)
Konzerninterne Verrechnungen
mit Level 3 - - 2
- 2
Akquisitionsbedingte
bilanzielle
Anpassungen (2) (4) (5)
- (11)
OIBDA 7 51 (14)
- 44
Abschreibungen und
Amortisationen (6) (24) (35)
- (65)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 1 27 (49)
- (21)
Zinseinnahmen 2 1 14
(17) -
Zinsaufwendungen (17) (5) (29)
17 (34)
Betriebsfremder
Aufwendungen (netto) (1) - (5)
- (6)
Ertrag
(Aufwendungen) aus
Ertragsteuern - (10) 2
- (8)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (15) $ 13 $ (67)
$ - $ (69)
OIBDA-Kennzahlen
Dreimonatszeitraum endete am
Freitag, 30. September 2011
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1,2)
Verrechnungen Gesamt
OIBDA ohne Transaktions- und
Integrationskosten $ 22 $ 55 $ 28
$ - $ 105
Transaktions- und
Integrationskosten - - (3)
- (3)
OIBDA $ 22 $ 55 $ 25
$ - $ 102
Abschreibungen und
Amortisationen (16) (21) (44)
- (81)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 6 34 (19)
- 21
Zinseinnahmen 1 1 3
(5) -
Zinsaufwendungen (15) (4) (34)
5 (48)
Betriebsfremder
Aufwendungen (netto) (4) (3) (9)
- (16)
Ertrag
(Aufwendungen) aus
Ertragsteuern - (12) 2
- (10)
Dividenden auf
Vorzugsaktien - - (1)
- (1)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (12) $ 16 $ (58)
$ - $ (54)
OIBDA-Kennzahlen
Dreimonatszeitraum endete am
Freitag, 31. Dezember 2010
(in Millionen USD) GCUK GC Impsat ROW (1,2)
Verrechnungen Gesamt
OIBDA $ 28 $ 46 $ 47
$ - $ 121
Abschreibungen und
Amortisationen (17) (20) (48)
- (85)
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 11 26 (1)
- 36
Zinseinnahmen 2 - 5
(6) 1
Zinsaufwendungen (14) (6) (36)
6 (50)
Andere
Nettoeinnahmen
(Ausgaben) (4) 2 (12)
- (14)
Ertrag aus
Ertragsteuern - 27 -
- 27
Dividenden auf
Vorzugsaktien - - (1)
- (1)
Auf Stammaktionäre entfallende
Einnahmen (Ausgaben) $ (5) $ 49 $ (45)
$ - $ (1)
(1) Rest of World (ROW) repräsentiert die
Geschäftsaktivitäten von Global
Crossing Limited und der Tochtergesellschaften des
Unternehmens,
ausgenommen Global Crossing (UK) Telecommunications Ltd. und
seiner
Tochtergesellschaften (GCUK) sowie GC Impsat Holdings I Plc
und seiner
Tochtergesellschaften (GC Impsat).
(2) Am 29. Oktober 2010 erwarb Global Crossing Genesis
Networks Inc.
(Genesis). Seit diesem Datum werden die Ergebnisse von
Genesis als ROW in
den Ergebnissen von Global Crossing zusammengefasst.
(3) Das pro-forma bereinigte EBITDA von Global Crossing wird
definiert
als OIBDA unter Nichtbeachtung der Auswirkungen
zahlungsunwirksamer
Aktienvergütungen und einschliesslich der Auswirkungen der
Amortisation
im Voraus geleisteter Installationskosten.
Um es den Investoren zu ermöglichen, die Ergebnisse von
Global Crossing
zu verfolgen, stellt das Unternehmen ausgewählte ungeprüfte
Finanz- und
Betriebskennzahlen von Global Crossing zur Verfügung. Diese
Ergebnisse
sind nicht in den von Level 3 berichteten Ergebnissen für das
vierte
Quartal und vorhergehende Zeiträume enthalten und basieren
auf den
entsprechenden Kennzahldefinitionen von Global Crossing. In
zukünftigen
Berichtszeiträumen werden diese separaten Kennzahlen nicht
mehr verwendet
werden.Vergrößern
Global Crossing definierte freien Cashflow als Nettobarmittel, die
aus der Geschäftstätigkeit gewonnen (oder dafür verwendet) werden,
abzüglich der in der Cashflow-Rechnung aufgeführten Grundstücks- und
Betriebsmittelkäufen. Freier Cashflow unterscheidet sich von
Nettoveränderungen bei Barmitteln und Barmitteläquivalenten der
Cashflow-Rechnung dadurch, dass er um die folgenden zahlungswirksamen
Auswirkungen bereinigt wurde: alle Investitionsaktivitäten (ausser
Investitionsausgaben, die ein wesentlicher und periodisch
wiederkehrender Bestandteil der Geschäftstätigkeit sind); alle
Finanzierungstätigkeiten; Wechselkursschwankungen auf Barmittel- und
Barmitteläquivalente.
Die Geschäftsführung von Global Crossing nutzte freien Cashflow
als wichtigen Indikator für die Fähigkeit, Liquidität für die
Rückzahlung von Verbindlichkeiten zu generieren. Freier Cashflow war
zudem ein wichtiger Teil der internen Berichterstattung und ein von
der Geschäftsführung eingesetzter wichtiger Kennwert zur Ermittlung
der Liquidität über mehrere Zeiträume hinweg. Global Crossing war der
Auffassung, dass die Investoren ähnliche Leistungsindikatoren
verwenden, um die Leistungsfähigkeit der Konkurrenten in der
jeweiligen Branche zu vergleichen.
Die Verwendung von nicht GAAP-konformen Finanzkennzahlen
unterliegt materiellen Begrenzungen. Die von Global Crossing
durchgeführte Berechnung des freien Cashflows kann von anderen
Berechnungsmethoden mit ähnlichen Bezeichnungen abweichen, die von
anderen Unternehmen eingesetzt werden, und ist deshalb womöglich
nicht mit diesen vergleichbar. Darüber hinaus bezahlte Global
Crossing aufgrund von Nettobetriebsverlusten keine wesentlichen
Ertragssteuern und generierte daher einen höheren Cashflow als
vergleichbare Unternehmen, die Ertragssteuern zahlen. Ausserdem
unterliegt der freie Cashflow aufgrund von Terminierungen von
Zahlungen im Zusammenhang mit Forderungen, Verbindlichkeiten und
Investitionsausgaben von Schwankungen von Quartal zu Quartal. Darüber
hinaus sind einige wichtige zahlungswirksame Posten nicht im freien
Cashflow enthalten, beispielsweise ausserhalb der gewöhnlichen
Geschäftstätigkeit durchgeführte Käufe und Verkäufe, Erlöse aus
Finanzierungstätigkeiten, Rückzahlungen von Verbindlichkeiten aus
Finanzierungsleasing und sonstiger Schulden sowie die Auswirkungen
von Wechselkursschwankungen auf Barmittel- und Barmitteläquivalente.
Freier Cashflow sollte als zusätzliche Kenngrösse und nicht als
Ersatz für Nettoveränderungen bei Barmitteln und
Barmitteläquivalenten auf der GAAP-konformen Cashflow-Rechnung
verwendet werden.
Die Geschäftsführung von Global Crossing vertrat die Auffassung,
dass der freie Cashflow eine wichtige Kenngrösse für Investoren
darstellt, da er einen Indikator zur Liquiditätslage des
Tagesgeschäfts und der Schuldentilgungsfähigkeit bietet.
Freier Cashflow
Jahr endete am 31. Dezember 2011 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow ohne zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten
$ (72)
Zahlungswirksame Transaktions- und Integrationskosten
(56)
Freier Cashflow
$ (128)
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe
181
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
$ 53
Freier Cashflow
Jahr endete am Freitag, 31. Dezember 2010 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow
$ 16
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe
167
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
$ 183
Freier Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am 31. Dezember 2011 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow ohne zahlungswirksame Transaktions- und
Integrationskosten
$ 23
Zahlungswirksame Transaktions- und Integrationskosten
(55)
Freier Cashflow
$ (32)
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe
51
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
$ 19
Freier Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am Freitag, 30. September 2011 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow
$ (13)
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe
48
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
$ 35
Freier Cashflow
Dreimonatszeitraum endete am 31. Dezember 2010 *
(in Millionen USD)
Freier Cashflow
$ 102
Sachanlagen- und Betriebsmittelkäufe
47
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
$ 149Vergrößern
*Am 29. Oktober 2010 erwarb Global Crossing Genesis Networks Inc.
(Genesis). Seit diesem Datum wurden die Cashflows von Genesis als ROW
in den Ergebnissen von Global Crossing zusammengefasst.
Um es den Investoren zu ermöglichen, die Ergebnisse von Global
Crossing zu verfolgen, stellt das Unternehmen ausgewählte ungeprüfte
Finanz- und Betriebskennzahlen von Global Crossing zur Verfügung.
Diese Ergebnisse sind nicht in den von Level 3 berichteten
Ergebnissen für das vierte Quartal und vorhergehende Zeiträume
enthalten und basieren auf den entsprechenden Kennzahldefinitionen
von Global Crossing. In zukünftigen Berichtszeiträumen werden diese
separaten Kennzahlen nicht mehr verwendet werden.
Anlage 1
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. UND
TOCHTERGESELLSCHAFTEN
Konsolidierte
Betriebsergebnisrechnung
(ungeprüft)
Dreimonatszeitraum endete am
Jahr endete am
31. 30. 31.
31. 31.
Dezember September Dezember
Dezember Dezember
(in Millionen USD,
ausgenommen Angaben pro
Aktie) 2011 2011 2010
2011 2010
Umsatz $ 1 579 $ 927 $ 904
$ 4 333 $ 3 591
Kosten und Aufwendungen
(ohne nachfolgend
aufgeführte
Abschreibungen und
Amortisationen):
Umsatzkosten 660 342 352
1 706 1 434
Abschreibungen und
Amortisationen 193 203 210
805 870
Vertriebs- und
allgemeine
Verwaltungskosten 681 375 347
1 770 1 375
Summe Kosten
und
Aufwendungen 1 534 920 909
4 281 3 679
Betriebseinnahmen
(Ausgaben) 45 7 (5)
52 (88)
Andere Einnahmen
(Ausgaben):
Zinseinnahmen 1 - 1
1 1
Zinsaufwendungen (221) (178) (148)
(716) (586)
Gewinne aus dem
Erlöschen von
Schulden (27) (30) -
(100) (59)
Sonstige (netto) (28) (1) 6
(23) 20
Summe
sonstige
Aufwendungen (275) (209) (141)
(838) (624)
Verlust vor Ertragssteuern (230) (202) (146)
(786) (712)
Vorteile (Aufwendungen) aus
Ertragssteuern (5) (6) 93
(41) 91
Verluste aus fortgeführter
Geschäftstätigkeit (235) (208) (53)
(827) (621)
Einkünfte (Verluste) aus
eingestellter
Geschäftstätigkeit 72 1 1
71 (1)
Nettoverlust $ (163) $ (207) $ (52)
$ (756) $ (622)
Verwässerter und
unverwässerter Verlust pro
Aktie
Verluste aus
fortgeführter
Geschäftstätigkeit $ (1,15) $ (1,76) $ (0,48)
$ (6,03) $ (5,60)
Einkünfte (Verluste)
aus eingestellter
Geschäftstätigkeit 0,35 0,01 0,01
0,52 (0,02)
Nettoverlust $ (0,80) $ (1,75) $ (0,47)
$ (5,51) $ (5,62)
Zur Berechnung des
verwässerten und
unverwässerten Verlusts pro
Aktie verwendete Aktien
(in Tausend) 204 767 118 067 111 245
137 176 110 680
* Der verwässerte und unverwässerte Verlust pro Aktie wurde
aktualisiert, um die
am 20. Oktober 2011 wirksam gewordene Aktienzusammenlegung
(1:15)
widerzuspiegeln.Vergrößern
Anlage 2
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. UND
TOCHTERGESELLSCHAFTEN
Konsolidierte Bilanzaufstellungen
(ungeprüft)
31. 30.
31.
Dezember
September Dezember
(in Millionen USD) 2011
2011 2010
Aktiva
Umlaufvermögen:
Barmittel und
Barmitteläquivalente $ 918 $
461 $ 616
Termingelder und Wertpapiere 10 1
259 2
Forderungen abzüglich
Wertberichtigungen auf
zweifelhafte Forderungen
in Höhe von USD
39, USD 20 bzw.
USD 17 648
330 259
Sonstige 131
98 83
Umlaufvermögen eingestellter
Geschäftstätigkeit -
13 12
Summe Umlaufvermögen 1 707 2
161 972
Sachanlagen (netto) 8 136 5
099 5 285
Termingelder und Wertpapiere 51
50 49
Goodwill 2 556 1
428 1 427
Sonstige immaterielle Vermögenswerte
(netto) 358
300 371
Sonstige Aktiva 395
154 161
Langfristiges Vermögen eingestellter
Geschäftstätigkeit -
91 90
Summe Aktiva $ 13 203 $ 9
283 $ 8 355
Passiva und Eigenkapital (Fehlbetrag)
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten $ 747 $
339 $ 326
Gegenwärtiger Anteil an
langfristigen
Verbindlichkeiten 65
265 180
Aufgelaufene Lohnzahlungen und
Sozialleistungen 209
77 84
Aufgelaufene Zinsen 216
189 146
Gegenwärtiger Anteil an
passiven
Rechnungsabgrenzungsposten 264
140 151
Sonstige 157
75 53
Kurzfristige Verbindlichkeiten
aus eingestellter
Geschäftstätigkeit -
18 16
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten 1 658 1
103 956
Langfristige Verbindlichkeiten,
abzüglich gegenwärtiger Anteil 8 385 7
420 6 268
Passive Rechnungsabgrenzungsposten,
abzüglich gegenwärtiger Anteil 885
742 736
Sonstige Verbindlichkeiten 1 082
430 440
Langfristige Verbindlichkeiten aus
eingestellter Geschäftstätigkeit -
111 112
Summe Verbindlichkeiten 12 010 9
806 8 512
Eigenkapital (Fehlbetrag) 1 193
(523) (157)
Summe Passiva und Eigenkapital
(Fehlbetrag) $ 13 203 $ 9
283 $ 8 355Vergrößern
Anlage 3
LEVEL 3 COMMUNICATIONS, INC. UND
TOCHTERGESELLSCHAFTEN
Konsolidierte Cashflow-Rechnung
(ungeprüft)
Dreimonatszeitraum endete
am
31.
30. 31.
Dezember
September Dezember
(in Millionen USD) 2011
2011 2010
Cashflows aus Geschäftstätigkeiten:
Nettoverlust $ (163) $
(207) $ (52)
Einkünfte aus
eingestellter
Geschäftstätigkeit (72)
(1) (1)
Verluste aus fortgeführter
Geschäftstätigkeit (235)
(208) (53)
Anpassungen zur
Abgleichung von Verlusten
aus fortgeführten
Geschäftstätigkeiten mit
gewonnenen Nettobarmitteln
aus fortgeführten
Geschäftstätigkeiten:
Abschreibungen und
Amortisationen 193
203 210
Zahlungsunwirksame
Vergütungsaufwendungen im
Zusammenhang mit
Aktienprämien 33
26 17
Verluste aus dem Erlöschen
von Schulden (netto) 27
30 -
Disagio und Abschreibung
von Aufwendungen im
Zusammenhang mit der
Begebung von Anleihen 11
18 15
Aufgelaufene Zinsen auf
langfristigen
Verbindlichkeiten 46
13 22
Verluste aus Wertverlusten
von Funkfrequenzlizenzen 20
- -
Nicht realisierte
konzerninterne
Währungsverluste 4
- -
Latente Ertragssteuern 6
7 (92)
Sonstige (netto) (22)
- (2)
Veränderungen bei
Umlaufvermögensposten:
Forderungen 124
(45) 51
Sonstiges Umlaufvermögen 11
4 14
Verbindlichkeiten (25)
8 (8)
Passive
Rechnungsabgrenzungsposten 6
(2) (1)
Sonstige kurzfristige
Verbindlichkeiten (10)
13 15
Nettobarmittel aus Geschäftstätigkeiten
fortgeführter Aktivitäten 189
67 188
Cashflows aus Investitionstätigkeiten:
Investitionsausgaben (148)
(109) (117)
Gewinn aus Veräusserung
von Sachanlagen und
anderen Vermögenswerten -
- 2
Investitionen in Global
Crossing, abzüglich
erworbener Barmittel 146
- -
Rückgang (Zunahme) von
Termingeldern und
Wertpapieren (netto) 1 249
(29) -
Nettobarmittel aus (verwendet für)
Investitionsaktivitäten fortgeführter
Geschäftstätigkeit 1 247
(138) (115)
Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten:
Langfristige Anleihen,
abzüglich Emissionskosten 1 113
(1) 25
Zahlungen an und Rückkäufe
langfristiger
Verbindlichkeiten (2 146)
(49) (1)
Nettobarmittel aus (verwendet für)
Finanzierungsaktivitäten fortgeführter
Geschäftstätigkeit (1 033)
(50) 24
Eingestellte Geschäftstätigkeit:
Nettobarmittel aus
Geschäftstätigkeiten -
1 2
Nettobarmittel aus
(verwendet für)
Investitionsaktivitäten 55
(1) -
Nettobarmittel aus eingestellter
Geschäftstätigkeit 55
- 2
Wechselkursauswirkungen auf Barmittel
und Barmitteläquivalente (1)
(2) (1)
Nettoveränderung bei Barmitteln und
Barmitteläquivalenten 457
(123) 98
Barmittel und Barmitteläquivalente zu
Beginn des Zeitraums 461
584 518
Barmittel und Barmitteläquivalente am
Ende des Zeitraums $ 918 $
461 $ 616
Ergänzende Cashflow-Informationen:
Zinsaufwendungen $ (162) $
(147) $ (111)Vergrößern
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