euro adhoc: conwert Immobilien Invest SE / Quartals- und Halbjahresbilanz / conwert steigert Vermietungserlöse und Ertragskennzahlen im 1. Quartal 2008 (D)

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27.05.2008

conwert steigert Vermietungserlöse und Ertragskennzahlen im 1. Quartal 2008

Wien, 27.05.2008. Die börsenotierte conwert Immobilien Invest SE hat das 1.
Quartal 2008 zur Optimierung des bestehenden Immobilien-Portfolios genutzt und
wesentliche Ertragskennzahlen gesteigert. Nach dem signifikanten Ausbau des
Immobilien-Portfolios und der Übernahme der Immobilien-Management und
Immobilien-Dienstleistungs-Unternehmen im Jahr 2007 lag der Fokus in den ersten
drei Monaten 2008 auf dem nachhaltigen Asset-Management sowie der Integration
der Übernommenen Gesellschaften. Entsprechend dieser Strategie konnten die
Mieterträge in einem gegenüber dem Vorjahr unveränderten Immobilienbestand
binnen Jahresfrist um 12 % gesteigert werden (Like-for-Like). Insgesamt legten
die Vermietungserlöse um 42 % auf EUR 34,64 Mio. zu. Das Betriebsergebnis (EBIT)
erhöhte sich auf EUR 40,82 Mio. (+24 %). Die Cash-Erträge (FFO und Cash-Profit)
waren mit EUR 13,64 Mio. deutlich positiv.

Einen Zuwachs gab es auch bei den Immobilien-Kennzahlen, wobei im
Berichtszeitraum Akquisitionen wie auch Verkäufe ausschließlich selektiv
getätigt wurden. Das Immobilienvermögen erhöhte sich im 1. Quartal 2008 auf EUR
2,42 Mrd., nach EUR 2,35 Mrd. Ende 2007. Die Gesamtnutzfläche belief sich auf
1.946.100 m² (12/2007: 1.896.900 m²). Ende des 1. Quartals 2008 umfasste das
Immobilien-Portfolio 23.818 Mieteinheiten und 7.422 PKW-Stellplätze. Das
Nettovermögen (NAV) je Aktie konnte innerhalb eines Jahres um 12 % auf EUR 16,50
gesteigert werden.

+ Starke Entwicklung der Vermietungserlöse
Die Vermietungserlöse konnten im 1. Quartal 2008 gegenüber der Vorjahresperiode
um 42 % auf EUR 34,64 Mio. gesteigert werden. Dieser Anstieg resultierte aus der
Flächenexpansion sowie Mietsteigerungen bei Neuvermietungen. Das starke
organische Wachstum zeigt sich insbesondere auf Basis einer
Like-for-Like-Analyse (unverändertes Immobilien-Portfolio im Vergleich zum 1.
Quartal 2007) des auf Vermietung ausgerichteten Immobilien-Portfolios. Binnen
Jahresfrist konnten die Mieterträge um 12 % gesteigert werden.

Ausgehend von einem extrem hohen Niveau waren die laufenden Handeslaktivitäten
im Berichtszeitraum von einem rückläufigen Transaktionsvolumen gekennzeichnet.
Die Verkaufserlöse beliefen sich auf EUR 30,12 Mio., nach überproportional
starken Verkäufen im 1. Quartal 2007 (EUR 82,44 Mio.). Mit einem Verkaufsgewinn
von EUR 5,82 Mio. lag die Gewinnmarge gegenüber den IFRS-Bilanzwerten weiterhin
bei hohen 24 %. Auf Basis von Anschaffungskosten konnte eine Gewinnmarge von 47
% erzielt werden.

Die Dienstleistungs-Umsätze entwickelten sich mit EUR 14,58 Mio. im Startquartal
erwartungsgemäß, wobei EUR 6,18 Mio. auf interne Dienstleistungen und EUR 8,40
Mio. oder rund 58 % auf Umsätze mit Dritten entfielen.
Aufgrund der geringeren Veräußerungserlöse lagen die Umsatzerlöse nach EUR
106,85 Mio. in der Vorjahresperiode im 1. Quartal 2008 bei EUR 73,16 Mio.

+ Positive Ertragsentwicklung
Die starke Entwicklung der Vermietungserlöse, unverändert hohe Verkaufsmargen
sowie die erstmalig generierten Dienstleistungserlöse führten ebenso wie gemäß
IFRS vorzunehmende Anpassungen des Zeitwertes in Höhe von EUR 19,89 Mio. (0,8 %
des Immobilienvermögens) zu einer weiteren Steigerung der Ertragskennzahlen. Das
Betriebsergebnis (EBIT) konnte um 42 % auf EUR 40,82 Mio. erhöht werden. Das
Finanzergebnis war aufgrund des höheren Finanzierunsvolumens mit EUR -13,61 Mio.
erwartungsgemäß negativ, porfitierte jedoch von Beteiligungserträgen der ECO
Business-Immobilien AG (EUR 2,17 Mio.). Das Ergebnis vor Steuern (EBT) konnte so
mit EUR 27,21 Mio. ausgewiesen werden (Q1/2007: EUR 25,62 Mio.).Das
Konzernergebnis nach Anteilen anderer Gesellschafter erhöhte sich um 8 % auf EUR
20,77 Mio.

Die Funds from Operations (FFO nach Finanzergebnis), die auf EBT-Basis die
Aufwertungsgewinne nicht berücksichtigen, waren im Berichtszeitraum mit EUR
13,64 Mio. trotz geringerer Veräußerungserträge deutlich positiv (Q1/2007: EUR
34,07 Mio.). Ebenso der Cash-Profit (Netto-Cash-Ertrag: FFO abzüglich
liquiditätswirksame Steuern) mit EUR 13,64 Mio.

Aufgrund einer deutlich höheren Aktienanzahl reduzierte sich der Periodengewinn
je Aktie von EUR 0,33 je Aktie in der Vorjahresperiode auf nunmehr EUR 0,24 je
Aktie. Das adaptierte Ergebnis je Aktie lag bei EUR 0,30 je Aktie (Q1/2007: EUR
0,44 je Aktie).

+ NAV-Wachstum auf EUR 16,50 je Aktie (+12 %)
Zum 31.03.2008 verfügte conwert über ein Eigenkapital von EUR 1.400,06 Mio., die
Eigenkapitalquote belief sich auf 45 %. Die langfristigen
Finanzverbindlichkeiten waren zum Berichtsstichtag mit durchschnittlich 5,5 %
verzinst. Über diverse Zinssicherungsgeschäfte waren 71 % der verzinslichen
Verbindlichkeiten gegenüber Zinsänderungsrisiken abgesichert.

Deutlich positiv entwickelte sich auch das Nettovermögen (NAV) je Aktie, das in
12 Monaten um 12 % auf EUR 16,50 je Aktie gesteigert wurde. Der adaptierte NAV
je Aktie, der auch stille Reserven im Immobilien-Portfolio und latente Steuern
berücksichtigt, lag bei EUR 20,95 je Aktie (2007: EUR 18,98 je Aktie).

+ Positiver Ausblick für das Gesamtjahr
conwert geht für das Gesamtjahr von einer insgesamt positiven
Unternehmensentwicklung aus. Bis Jahresende soll das Immobilien-Portfolio wie
geplant auf rund EUR 2,5-2,6 Mrd. ausgebaut werden. Bei den Vermietungserlösen
rechnet conwert mit einer weiteren konstanten Steigerung, bei den
Verkaufs-Aktivitäten ist bereits im laufenden 2. Quartal 2008 eine Belebung der
Nachfrage im Bereich der Einzelliegenschaften zu verzeichnen, insbesondere in
sehr guten Lagen und bei Immobilien mit hoher Qualität. Zudem reagiert conwert
auf die starke Nachfrage bei hochwertigen Eigentumswohnungen in Österreich und
Deutschland mit verstärkten Parifizierungen und dem Abverkauf von
Eigentumswohnungen. Im Gesamtjahr soll daher wie geplant ein Volumen von 10-15 %
des gesamten Immobilienbestandes verkauft werden.

Im Segment Immobilien-Dienstleistungen konnten bereits im 1. Quartal 2008
wichtige Drittmandate gewonnen werden. Weitere, wachstumsstarke Projekte
befinden sich aktuell in Vorbereitung, sodass das Unternehmen für das Gesamtjahr
von einer planmäßigen Entwicklung ausgeht.

Der Ausbau des Dienstleistungsgeschäfts soll neben steigenden Vermietungs- und
Veräußerungserlösen positiv zu den Umsatz- und Ertragskennzahlen beitragen.
Insgesamt geht conwert unverändert von einem deutlich über dem Vorjahr liegenden
Umsatz und Betriebsergebnis (EBIT) aus. Dementsprechend wird auch die Erhöhung
des Substanzwertes der Gesellschaft erwartet. Auch plant conwert für das
Geschäftsjahr 2008 erstmals die Ausschüttung einer Dividende.

Der Quartalsbericht Q1/2008 der conwert Immobilien Invest SE steht auf der
Website www.conwert.at zur Verfügung.

Unternehmenskennzahlen
                                     1-3/2008    1-3/2007  Veränderung     2007
Vermietungserlöse           EUR Mio.    34,64       24,41        +42 %   109,49
Veräußerungserlöse          EUR Mio.    30,12       82,44        -63 %   252,47
Umsatzerlöse 
   Dienstleistungen         EUR Mio.     8,40           -            -     1,16
Umsatzerlöse                EUR Mio.    73,16      106,85        -32 %   363,11
Ergebnis vor Zu- und                                                            
                                                          
Abschreibungen (EBITDA)     EUR Mio.    23,42       19,63        +19 %    75,53
Betriebsergebnis (EBIT)     EUR Mio.    40,82       33,03        +24 %   172,53
Funds from Operations (FFO)1) EUR Mio.  13,64       34,07        -60 %    62,41
Cash Profit 2)              EUR Mio.    13,64       34,07        -60 %    60,10
Eigenkapital                EUR Mio. 1.400,06      875,46        +60 % 1.407,25
Eigenkapitalquote           %           45,16       45,20            -    47,7
Gearing                     %           92,49       96,60          4 %    85,8

Immobilienkennzahlen
Anzahl Objekte              Anz.        1.637       1.004        +63 %    1.590
Mieteinheiten/              Anz.      23.818/     15.557/       +53 %/  23.283/
   PKW-Stellplätze          Anz.        7.422       4.304        +72 %    6.832
Gesamtnutzfläche            m²      1.946.085   1.355.594       +44 % 1.896.898
Immobilienvermögen          EUR Mio. 2.417,55    1.728,03      + 40 %  2.345,25

Aktienkennzahlen
Unverwässertes Ergebnis/Aktie   EUR      0,24        0,33       -27 %      1,46
Verwässertes Ergebnis/Aktie     EUR      0,24        0,33       -27 %      1,44
Adaptiertes Ergebnis/Aktie 3)   EUR      0,30        0,44       -32 %      1,82
Buchwert/Aktie 4)               EUR     16,50       14,79       +12 %     16,25
Adaptierter NAV/Aktie           EUR     20,95       18,98       +10 %     20,78
Funds from Operations/Aktie     EUR      0,16        0,58       -72 %      0,79

1)FFO: Betriebsergebnis vor Ertragssteuern (EBT) - Nettogewinn Zeitwertanpassung
+ Differenz Cash-Veräußerungsgewinne zu IFRS Veräußerungsgewinne
2)Cash Profit: FFO - tatsächlich liquiditätswirksame Steuern
3)Ergebnis je Aktie unter Berücksichtigung des tatsächlich liquiditätswirksamen
Ertragsteueraufwandes
4)Buchwert je Aktie unter Berücksichtigung stiller Reserven im
Immobilien-Portfolio und bei latenten Steuern

Rückfragehinweis:
conwert Immobilien Invest SE, Mag. Johann Kowar, Vorsitzender des
Geschäftsführenden Direktoriums, T +43 / 1 / 521 45-200,
E [email protected]

Hochegger|Financials, Mag. (FH) Roland Mayrl, T +43 / 1 / 504 69 87-31,
E [email protected]

Ende der Mitteilung euro adhoc
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Emittent: conwert Immobilien Invest SE
Albertgasse 35
A-1080 Wien
Telefon: 52145-0
FAX: 52145-111
Email: [email protected]
WWW: http://www.conwert.at
Branche: Immobilien
ISIN: AT0000697750
Indizes: WBI
Börsen: Amtlicher Markt: Wiener Börse AG
Sprache: Deutsch

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