EANS-Adhoc: Valora Holding AG / Valora: Mit "Valora 4 Growth" zu einem europaweiten, führenden Handelsunternehmen

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25.11.2010

Valora: Mit "Valora 4 Growth" zu einem europaweiten, führenden
Handelsunternehmen

? "Valora 4 Success" Ziele weitgehend erreicht - EBIT seit 2007 um rund 40%
gesteigert
? "Valora 4 Growth" als nächster Schritt zur nachhaltigen Wertsteigerung
? Verdoppelung des Betriebsergebnisses bis 2015 als Wachstumsziel:
- Aussenumsatz ca. CHF 4 800 Mio.
- EBIT von CHF 160 - 180 Mio.
? Finanzierung der Wachstumsstrategie ohne Kapitalerhöhung

"Valora 4 Success" Ziele weitgehend erreicht - EBIT seit 2007 um rund 40%
gesteigert

Valora ist seit 2008 deutlich effizienter und professioneller geworden. Das
Unternehmen als Gruppe und die einzelnen Divisionen haben an Profil und Dynamik
gewonnen. Mit der fortlaufenden Umsetzung des Strategieprogramms "Valora 4
Success" ist der Turnaround des Unternehmens im Wesentlichen abgeschlossen. Die
erfolgreich umgesetzten Massnahmen führten bei den vier Kerninitiativen
Kerngeschäft, Wachstum, Effizienz und People zu beachtlichen Ergebnissen:

Kerngeschäft
Retail tritt heute mit vier klar positionierten Verkaufsformaten im Markt auf.
Neue und erfolgreiche Sortimentsmodule wie ok.- oder zusätzliche
Dienstleistungen wurden eingeführt. Die Division Services hat gleichzeitig den
wichtigen Strategiewechsel eingeleitet, um dem allgemeinen Presserückgang
entgegen zu wirken.

Wachstum
Das erfolgreiche avec. Konzept wird bis Ende 2010 an knapp 100 Standorten
umgesetzt sein. avec. etabliert sich damit als drittgrösste Convenience Shop
Kette in der Schweiz. In Deutschland wurden erfolgreiche Add-on Akquisitionen
getätigt. Das in der Schweiz neu eingeführte P&B Presse- und Buch Konzept
erweist sich als vielversprechende Wachstumsperle.

Effizienz
Die vollständige Umstellung der Logistik in der Schweiz und in Luxemburg sowie
die Errichtung einheitlicher IT-Plattformen haben die Kosten erheblich und
nachhaltig gesenkt. Der Personalbestand wurde in den vergangenen zwei Jahren
verringert.

People
Diese Initiative ermöglichte die angestrebte Veränderung der Führungskultur im
Unternehmen. Für die Verkaufsmitarbeitenden wurden verbesserte und modernere
Arbeitsbedingungen geschaffen. Zudem wurde die Erhöhung des Kundenfokus
gefördert und die Marktforschungsqualität sowie das Marktverständnis erhöht.
Mit der Umsetzung von "Valora 4 Success" hat die Valora Gruppe konsequent und
erfolgreich gearbeitet und eine deutliche Profitabilitätssteigerung erlangt.
Das Betriebsergebnis (EBIT) wird sich in einem wirtschaftlich anspruchsvollen
Umfeld von CHF 59 Mio. in 2007 auf CHF 81 - 86 Mio. in 2010 (unterer
Bandbreitenbereich der Guidance erwartet) gegen 40 Prozent verbessern.

"Valora 4 Growth" als nächster Schritt zur nachhaltigen Wertsteigerung

Die Umsetzung von "Valora 4 Success" hat zu einem beachtlichen Leistungsnachweis
des Unternehmens geführt. Einige noch offene Punkte werden gezielt in 2011
bearbeitet, so dass, wie bereits im Herbst 2008 angekündigt, alle Massnahmen bis
2012 umgesetzt sein werden. Im Bereich Effizienz und People werden die
eingeleiteten Initiativen finalisiert. Funktionen, die nicht zum Kerngeschäft
gehören, sollen ausgelagert und das Unternehmertum gefördert werden.

Das Wertsteigerungspotenzial ist jedoch mit rein organischem Wachstum in den
heutigen Märkten begrenzt. Mit zusätzlichem, anorganischem Wachstum eröffnen
sich für Valora neue Chancen, um schrittweise zu einem europaweiten, führenden
Handelsunternehmen aufzusteigen. Das Ziel ist, eine Umsatzgrössenordnung von CHF
4.5 bis 5 Mrd. zu erlangen. Auf der bisherigen Strategie aufbauend, wird Valora
nun mit der erweiterten "Valora 4 Growth" - Strategie den nächsten Schritt
tätigen.

Geplantes Wachstum mit vier Initiativen

"Valora 4 Growth" baut auf organischem sowie anorganischem Wachstum auf und
beinhaltet die folgenden vier Initiativen:

? G1 - Organisches Margenwachstum und eine entsprechende jährliche Verbesserung
von 0.2 Prozentpunkte. Kiosk Schweiz wird die Profitabilität weiter steigern und
die Division Services ihre Kostenbasis optimieren.

? G2 - Organisches Umsatzwachstum von jährlich 2 Prozent durch den Ausbau der
heutigen Aktivitäten. Dazu zählen die Angebotserweiterung bei Retail und
Services sowie der Ausbau des bestehenden Verkaufsstellennetzes. Die beiden
Verkaufsformate avec. sowie P&B werden mit den nötigen Feinanpassungen
ausgedehnt. Trade wird durch erhöhte Professionalisierung ihre Position bei den
aktuellen Principals stärken.

? G3 - Externes Wachstum Retail/Services mit dem Ziel, sich als einer der
führenden Micro-Retailer in Europa zu etablieren. Die Expansion soll in erster
Linie im stark fragmentierten Kioskmarkt in Deutschland erfolgen. Mit dem Erwerb
weiterer kleinerer Ketten und Einzelstandorte soll die Anzahl Verkaufspunkte in
Deutschland auf rund 1'000 erhöht werden. Dabei bildet der Kauf des
tabacon-Netzwerks mit seinem erfolgreichen und professionellen Franchisemodell
eine optimale Startplattform für die angestrebten Akquisitionen. Als zusätzliche
Wachstumsmöglichkeit sieht Valora die Ergänzung ihrer erfolgreichen
Verkaufsformate um ein bis zwei neuen Konzepten im stark wachsenden Travel
Retail Markt. Der Fokus liegt hierbei vor allem auf Retailformaten, die, in das
bestehende Standort-Netzwerk integriert, das Synergiepotenzial erhöhen werden.

? G4 - Externes Wachstum bei Trade und damit Ausbau der Division als grösster
paneuropäischer Distributor. Die heutigen Sortimentskategorien werden mit neuen,
wachsenden und margenstarken Produkten in den bestehenden Märkten erweitert.
Gleichzeitig wird mit dem Kauf führender Distributoren in neuen Märkten die
Marktpräsenz erhöht. Der Erwerb des norwegischen Distributors für hochwertige
Kosmetikprodukte Engelschion Marwell Hauge (EMH) im Sommer 2010 ist ein Beispiel
für das angestrebte Ziel. Der Ausbau regionaler Plattformen soll die
Attraktivität und damit die Position von Valora Trade deutlich stärken.

Verdoppelung des Betriebsergebnisses bis 2015 als Wachstumsziel

Mit "Valora 4 Growth" soll das Betriebsergebnis des Unternehmens bis im Jahr
2015 erheblich gesteigert werden. Insgesamt strebt die Valora Gruppe bis 2015
einen zusätzlichen Aussenumsatz in der Grössenordnung von CHF 1'800 Mio. an.
Dies bedeutet ein jährliches Wachstum von rund 10 Prozent, wovon anfänglich rund
8 Prozent anorganisch sind. Der EBIT soll durch "Valora 4 Growth" bis 2015 um
rund CHF 85 Mio. oder jährlich 15 Prozent gesteigert werden. Damit beträgt das
angestrebte Betriebsergebnis (EBIT) von Valora rund CHF 160 - 180 Mio., was
einer Verdoppelung des aktuellen Wertes gleich kommt.

Werte in CHF Mio. (alle Werte indikativ)
Initiative                    Aussenumsatz ca.                    EBIT ca.
Aussenumsatz | EBIT 2010E            3 000                        81 - 86 
Organisches Margenwachstum             n.a.                         +15
Organisches Umsatzwachstum            +300                          +20
Externes/anorganisches Wachstum       
Retail/Services                       +900                          +30
Externes/anorganisches Wachstum 
Trade                                 +600                          +20
Total                               +1 800                          +85
Aussenumsatz | EBIT 2015E        ca. 4 800                   ca. 160 - 180

Aussenumsatz | EBIT 2012E        ca. 3 700                   ca. 110 - 130

Finanzierung der Wachstumsstrategie ohne Kapitalerhöhung

Die Wachstumsstrategie "Valora 4 Growth", insbesondere die Akquisitionen bei
Retail und Trade erfordern einen Mittelbedarf von insgesamt CHF 200 bis 400 Mio.
Die Finanzierung der Wachstumsstrategie wird ohne Aktienkapitalerhöhung erfolgen
können. Sollte Valora während der Umsetzung des "Valora 4 Growth"
Strategieprogramms über zusätzliche, für das Wachstum nicht benötigte Mittel
verfügen, werden diese an die Aktionäre ausgeschüttet. Zudem ist es das Ziel,
die bisherige aktionärsfreundliche Dividendenpolitik beizubehalten.

Die Wachstumsstrategie "Valora 4 Growth" ist die Fortsetzung der soliden Arbeit
der letzten drei Jahre. Rolando Benedick, Verwaltungspräsident der Valora, und
Thomas Vollmoeller, CEO der Valora, sind von den Zukunftsaussichten des
Unternehmens überzeugt: "Die bisher erreichten Ziele stimmen uns zuversichtlich.
Wir stehen heute gefestigt und mit ausgezeichneten Zukunftsperspektiven da. Es
ist nun an der Zeit, Mehrwert durch profitables Wachstum für unsere Aktionäre
und für alle Stakeholder zu schaffen."

Die folgenden Dokumente finden Sie unter www.valora.com

Pressemitteilung
http://www.valora.com/de/newsroom/newsinformation/news_00375.php

Präsentation Investors´ & Media Day 2010
http://www.valora.com/media/documents/german/presentations/2010/pres_investors_day_2010_de.pdf

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Valora Telephone Conference - Investors´ & Media Day 2010
Thursday, November 25, 2010 | 15:00 CET

Thomas Vollmoeller, CEO of Valora Holding AG, and Lorenzo Trezzini, CFO, will
provide information about "Valora 4 Growth" during a telephone conference.
The Dial-In Conference Call will be held in English.

To participate in the conference: call the following number (please call 10 to
15 minutes before the hour):

+41 (0) 91 610 56 00 (Europe)
        +44 (0) 203 059 58 62 (UK)
        +1 (1) 866 291 41 66 (USA - Toll-Free)

The playback will be available one hour after the conference for 24 hours till
November 26th, 2010, inclusively. Participants requesting the Digital Playback
will be dialing:

+41 (0) 91 612 43 30 (Europe)
        +44 (0) 207 108 62 33 (UK)
        +1 (1) 866 416 25 58 (USA)

and will be asked to enter the Code 16939 followed by the # sign

************************

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THIS DOCUMENT IS NOT BEING ISSUED IN THE UNITED STATES OF AMERICA AND SHOULD NOT
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SUBSCRIBE FOR OR PURCHASE ANY SECURITIES. IN ADDITION, THE SECURITIES OF VALORA
HOLDING AG HAVE NOT BEEN REGISTERED UNDER THE UNITED STATES SECURITIES LAWS AND
MAY NOT BE OFFERED, SOLD OR DELIVERED WITHIN THE UNITED STATES OR TO U.S.
PERSONS ABSENT REGISTRATION UNDER OR AN APPLICABLE EXEMPTION FROM THE
REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE UNITED STATES SECURITIES LAWS

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Unsicherheiten und Risiken behaftet sein können. Der Leser muss sich daher
bewusst sein, dass solche Aussagen von den zukünftigen tatsächlichen Ereignissen
abweichen können. Bei den zukunftsbezogenen Aussagen handelt es sich um
Projektionen möglicher Entwicklungen. Sämtliche auf die Zukunft bezogenen
Aussagen beruhen auf Daten, die Valora zum Zeitpunkt der Erstellung dieses
Dokuments vorlagen. Valora übernimmt keinerlei Verpflichtung,
zukunftsorientierte Aussagen in diesem Dokument zu einem späteren Zeitpunkt
aufgrund neuer Informationen, zukünftigen Ereignissen oder Ähnlichem zu
aktualisieren.

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