BAWAG begibt erstmals "Jumbo Covered-Bond"

Wien (OTS) - Die BAWAG hat in den letzten Tagen auf den
internationalen Finanzmärkten erstmals einen fundierten Covered-Bond
("Jumbo-Bond") mit einem Volumen von EUR 1 Mrd. und einer Laufzeit
von 10 Jahren begeben. Die Rendite der Anleihe wurde mit 8 BP über
midswap ermittelt, der Kupon beträgt 4,25 %. Diese Emission wurde
von Moody´s mit dem zweitbesten Rating (Aa1) bewertet.

Die Anleihe wurde international breit gestreut: neben Deutschland
und Österreich waren Investoren aus Frankreich, Skandinavien, Irland,
UK, Benelux und der Schweiz im Orderbuch. Darüber hinaus waren auch
Notenbanken aus Asien an der Transaktion beteiligt. Die Mehrheit der
Investoren stellten Pensionsfonds und Versicherungen dar. Das
Orderbuch war bei Schließung um das 1,3 fache überzeichnet. Bei der
Zuteilung wurden Banken am stärksten gekürzt.

Die fundierte Bankschuldverschreibung ist mit einem
öffentlich-rechtlichen Pfandbrief vergleichbar und durch einen
Deckungsstock besichert, der sich im Fall dieser BAWAG-Anleihe aus
Darlehen an bzw. garantiert durch die Republik Österreich
zusammensetzt. Der Titel stellt daher eine hervorragende Möglichkeit
dar, Risiko der Republik Österreich mit einem Renditeaufschlag zu
kaufen.

Die BAWAG betrachtet Covered Bond Emissionen dieser Art als
zusätzliche Refinanzierungsmöglichkeit, wird aber aufgrund der guten
Liquiditätssituation der Bank maximal eine Jumbo Emission dieser Art
jährlich emittieren.

OTS0119    2004-02-16/12:48

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