International Paper unterbreitet Angebot für Champion: Kündigt Verkauf von Vermögenswerten im Wert von 3 Milliarden Dollar an

Purchase, New York (ots-PRNewswire) - International Paper (NYSE:
IP) kündigte sein Angebot für den Kauf aller ausstehenden Aktien von
Champion International (NYSE: CHA) zu einem Bar- und
Aktienhandels-Wert von schätzungsweise $6,2 Milliarden an. In einem
Schreiben an Champion Chairman und Chief Executie Officer Richard
Olson sagte IP Chairman und Chief Executive Officer John Dillon, dass
das Angebot des Unternehmens deutlich höher als der zuvor
angekündigte Gesamtaktienhandel zwischen Champion und UPM-Kymmene
ist.

International Paper bietet $64 pro Aktie für die Champion-Aktien
an, die am Montag bei Börsenschluss knapp unter $40 lagen. Der
gesamte Verkaufspreis würde mit $43 in Bar und $21 in IP-Aktien
bezahlt werden. Der dem UPM-Kymmene-Angebot für die gesamten Aktien
zugrunde liegende Wert würde bei $52,74 pro Champion-Aktie liegen und
basiert auf dem Preis des New York Stock Exchange für UPM-Kymmenes
ADRs bei Börsenschluss am Montag. Zusätzlich legt IP annähernd $2,3
Milliarden von Champions Nettoschulden zugrunde.

Auf der Basis der Preise bei Börsenschluss am Montag stellt das
Angebot von International Paper einen Aufpreis von mehr als 20%
gegenüber dem UPM-Kymmene-Vorschlag zugrunde liegenden Wert und fast
mehr als 25% von Champions abschließendem Aktienpreis dar.

Das Angebot von International Paper unterliegt keinerlei
Finanzierungs-Bedingungen oder zu beachtenden Interessenvereinigungen
und erfordert auch keine Stimmabgabe der IP-Aktionäre. Das Angebot
wird durch eine volle Finanzierungs-Zulage unterstützt. IP kündigte
weiterhin an, dass es für die Aufnahme von Diskussionen mit dem
Management von Champion vorbereitet ist, sobald der Vorstand von
Champion solche Diskussionen genehmigt hat und der Überzeugung ist,
dass das Verfahren schnell zum Abschluss kommen könnte. Das Verfahren
unterliegt den behördlichen Genehmigungen; eine Verzögerung im
Abschluss des Verfahrens wird dadurch nicht erwartet. IP erwartet,
innerhalb der nächsten Tage eine Hart-Scott-Rodino-Eingabe in
Verbindung mit dem vorgeschlagenen Verfahren zu machen.

"Für die Aktionäre von Champion ist unser Bar- und Aktienangebot
bei weitem attraktiver", sagte John Dillon. "Es stellt nicht nur
einen bedeutenden Vorteil gegenüber dem UPM-Kymmene-Angebot dar,
sondern bietet den Aktionären von Champion die Sicherheit des Wertes
und eine bedeutend größere Liquidität."

"Eine Fusion mit Champions ermöglicht uns die Gelegenheit, die
Rentabilität durch die Stärkung unserer Kerngeschäfte bedeutsam zu
verbessern", bemerkte Dillon. "Champion wird ein wichtiger Beitrag
für unser Printing and Communications Papers Business sein -
besonders in den Coated Papers und Uncoated Freesheet-Segmenten - und
wird unsere Nutzholz- und Baumaterial-Geschäfte verbessern. Ohne
Frage werden wir ein stärkeres Unternehmen sein."

"Wir haben lange gesagt, dass unsere Strategie darin liegt, den
globalen Marktort von Plattformen in der ganzen Welt zu beliefern,
etwas, was wir mit Erfolg und Gewinn getan haben", fügte Dillon
hinzu. "Auch Champion passt gut in diese Strategie, da es unsere
lateinamerikanische Basis erheblich ausbauen wird und uns zu
Beteiligten für Vertriebs-Vereinbarungen mit asiatischen und
europäischen Herstellern macht."

Es wird erwartet, dass die Fusion zu einer jährlichen
Kosteneinsparung von $425 Millionen führen wird - als Ergebnis
integrierter Herstellungsverfahren, Reduzierungen der sich
verdoppelnden Gesamtkosten und verbesserter Verkaufsleistungen,
hauptsächlich in Nordamerika. Zusätzlich wird das kombinierte
Unternehmen in der Lage sein, die Kapitalaufwendungen unterhalb des
für separate Einheiten aufzuwendenden Betrags zu senken. Die Fusion
wird im ersten vollen Jahr nach Abschluss des Verfahrens und über den
Lebenszyklus den Gewinnen von International Paper zugeschlagen.

International Paper kündigte auch Pläne für den Verkauf von mehr
als $3 Milliarden Anlagenwerte gegen Ende des Jahres 2001 als Teil
des verstärkten Unternehmens-Schwerpunkt auf seinen Kerngeschäften
an.

"Die zu verkaufenden Vermögenswerte sind nicht Bestandteil der
Strategie von International Papers Kerngeschäften Printing and
Communications Papers, Consumer and Industrial Packaging, Vertrieb,
Timberlands und Baumaterialien. Die von uns angekündigte Übernahme
von Champion und das Entflechtungs-Programm werden IPs Konzentration
durch den Wiedereinsatz von Kapital in unsere Kerngeschäfte erhöhen",
kommentierte Dillon.

"Unter dem Strich wird diese Transaktion einen bedeutenden Wert
für die Aktieneigner von International Paper schaffen und ein
besserer Handel für die Aktionäre von Champion als der
UPM-Kymmene-Vorschlag sein", folgerte Dillon.

International Paper ( www.internationalpaper.com ) ist das
weltweit größte Unternehmen für Papier- und Forst-Produkte. Die
Geschäfte schließen Druckpapier, Verpackung, Baumaterialien,
chemische Produkte und Vertrieb mit ein. Als größter privater
Landbesitzer in Amerika verwaltet das Unternehmen seine Waldbestände
unter den Vorgaben des Sustainable Forestry Initiative
(SFI(SM))-Programms, einem System, das permanentes Wachstum und die
Verarbeitung von Bäumen sicherstellt und gleichzeitig wildlebenden
Tieren, Pflanzen, den Boden, Luft- und die Wasser-Qualität schützt.
International Paper hat seinen Hauptsitz in Purchase, New York, mit
Geschäften in fast 50 Ländern, nahezu 100.000 Mitarbeiter und
exportiert seine Produkte in mehr als 130 Länder.

Aussagen in dieser Pressemeldung, die keine historischen Tatsachen
beinhalten, sind zukunftsbezogene Annahmen, die Risiken und
Unsicherheiten unterliegen, die dazu führen könnten, dass die
tatsächlichen Ergebnisse erheblich abweichen. Der erwartete Anstieg
in der Rentabilität und die Reduzierung der Kosten unterliegen
Risiken und Unsicherheiten, einschließlich allgemeiner
wirtschaftlicher Bedingungen, Schwankungen in der Lieferung und der
Nachfrage, der Betriebszahlen und dem Preisdruck der Konkurrenz.

Anmerkung an die Herausgeber: Untenstehend ist der Text des
Schreibens an Champion Chairman und Chief Executive Officer Richard
Olson:

24. April 2000

Mr. Richard E. Olson
Chairman & CEO
Champion International Corporation
One Champion Plaza
Stamford, CT. 06921

Lieber Dick,

unser Board of Directors hat mich damit beauftragt, Dir und dem
Board of Directors von Champion International Corporation unser
Angebot zur Übernahme aller Aktien von Champion als Kombination in
Bar und Stammaktien von International Paper zum Wert von $64 pro
Aktie - $43 ist in Bar und $21 sind Stammaktien von International
Paper - zu übermitteln. Auf der Basis des heutigen Preises bei
Börsenschluss von $39-15/16 für die Stammaktien von International
Paper, beträgt das vom Aktien-Anteil dargestellte Bezugsverhältnis
unseres Angebots 0,526. Um den Wert unseres Angebotes für die
Aktionäre von Champion sicherzustellen, würden wir den Wert der
Aktienkomponente bei einem Preis von $36 pro Aktie von
International Paper halten.

Unsere beiden Unternehmen - so lange sie noch Konkurrenten sind -
haben ihren Hauptsitz nur einige Meilen voneinander entfernt, und
viele von uns haben eine enge Freundschaft mit Mitarbeitern von
Champion aller Ebenen über viele Jahre hinweg gepflegt. Wir sind
zuversichtlich, dass unsere Unternehmens-Kulturen ähnlich sind, und
dass eine Angleichung der beiden Unternehmen relativ leicht sein
würde. Wir glauben, dass unsere kürzlichen Erfahrungen mit Union Camp
und Federal Paperboard - beides Unternehmen, die Du gut kennst -
unsere Fähigkeit zeigt, das Beste von beiden Unternehmen zu einem
noch besseren Unternehmen zu kombinieren. Zusätzlich würde eine
Fusion zwischen International Paper und Champion dem kombinierten
Unternehmen ermöglichen, einen großen Teil der Effizienz zu
verwirklichen und einen noch stärkeren Konkurrenten in
einer Branche schaffen würde, der jetzt auf globaler Ebene
wettbewerbsfähig sein muss.

Wir sind uns natürlich bewusst, dass Champion gegenwärtig Partei
einer Fusions-Vereinbarung mit UPM-Kymmene Corporation ist. Auf der
Basis des heutigen Schlusspreises von UPM-Kymmene ADRs und gemäß
dieser Vereinbarung, würden die Aktionäre von Champion
UPM-Kymmene-Aktien zu einem Wert von $52,735 erhalten. Wir glauben,
dass es deutlich ist, dass unser Vorschlag in vielerlei Hinsicht ein
besseres Angebot ist. Es stellt einen Aufpreis von 21,4% gegenüber
dem heute durch das UPM-Kymmene-Angebot veranlagten Wert dar; zum
großen Teil in Bar; und, aufgrund unserer Einbeziehung in den Dow
Jones Industrial Average sowie unseres täglichen durchschnittlichen
Handelsvolumens an der New Yorker Börse sind die von
uns angebotenen Aktien von International Paper bei weitem liquider
als ADRs oder an der Börse von Helsinki gehandelte Aktien.

Zusätzlich unterliegt unser Vorschlag nicht einer fälligen
Sorgfalts-Überprüfung Eures Geschäfts und auch nicht einem als
Interessenvereinigung zu behandelnden Verfahren oder einer Stimme der
Aktionäre von International Paper. Wir sind zuversichtlich, dass
unser Angebot nicht auf Hindernisse seitens eines Antitrust- oder
anderen Standpunkts stoßen wird. Dennoch wird International Paper
bezüglich Champion International die gleiche Verfahrensweise
durchführen wie bei UPM Kymmene und alle notwendigen Schritte
unternehmen, um die behördliche Zustimmung zu erhalten. Desweiteren
sind unsere Rechtsanwälte im Besitz eines Vertragsentwurfs, der im
wesentlichen ähnliche Bedingungen, Sachverhalte und Garantien wie in
der UPM-Kymmene-Vereinbarung enthält. Wir haben die Finanzierung für
unser Angebot voll zugesagt. Wir werden die
Hart-Scott-Rodino-Eingabe in ein oder zwei Tagen vornehmen. Kurz, wir
sind überzeugt, dass wir das Verfahren schnell zum Abschluss bringen
werden.

Dick, ich denke doch, dass du schon weisst, dass unser Board of
Directors und ich großen Respekt vor dir und vor dem Vorstand von
Champion haben. Wir hätten viel lieber mit dir direkt diskutiert,
nahmen aber zur Kenntnis, dass du an die strikten Bedingungen der
Fusions-Vereinbarung gebunden warst. Wie dem auch sei, die gegebenen
Entwicklungen auf dem Markt nach dem UPM-Kymmene-Vorschlag, der in
diesem Brief enthalten ist, stellt vom finanziellen Standpunkt aus
betrachtet, eindeutig einen wertvolleren Vorschlag dar, und wir sind
sicher, dass das Board of Directors von Champion sowie die Aktionäre
von Champion diese Tatsache zur Kenntnis nehmen werden.

Ich möchte dir noch die Zusicherung geben, dass wir eine Fusion
mit Champion als wichtiges strategisches Ziel für International Paper
erachten, und dass wir uns verpflichtet fühlen, die Kombination zu
einem erfolgreichen Abschluss zu bringen. Wir verstehen, dass -
nachdem UPM-Kymmene über unseren Vorschlag informiert ist, den wir an
die Öffentlichkeit bringen wollen - Champion Board die Genehmigung
für Diskussionen mit uns geben kann, und wir würden es sehr begrüßen,
wenn der Vorstand von Champion diese Entscheidung so schnell wie
möglich treffen würde. Ich freue mich, dich bei der nächstmöglichen
Gelegenheit wiederzusehen.

Freundliche Grüsse,
John

ots Originaltext: International Papper
Im Internet recherchierbar: http://recherche.newsaktuell.de

Rückfragen bitte an:
Medien, Jack Cox, (USA) 914-397-1952, oder
Analysten, Carol Tutundgy, (USA) 914-397-1632, oder
Rochelle Weitzner, (USA) 914-397-1623,
alle von International Paper

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